O que é uma proporção de despesas?

Um cálculo importante usado pelo mercado para determinar se uma empresa ou fundo está operando de forma eficiente e lucrativa é o índice de despesas. Em um ambiente empresarial, o índice de despesas é uma comparação de várias despesas com as vendas líquidas. Em um fundo mútuo, esse é um cálculo anual que mostra qual porcentagem do valor do fundo é consumida pelas despesas de gestão.

Um índice de despesas para uma empresa pode ser calculado usando o total de despesas dividido pelo total de vendas líquidas para obter uma visão geral da lucratividade. Além disso, vários cálculos separados são geralmente feitos para custos ou grupos de custos específicos. Eles são usados ​​pela gerência para determinar se certos departamentos ou custos estão sendo gerenciados de forma eficaz. Por exemplo, uma empresa pode calcular um índice de custo de vendas dividindo o custo de vendas pelo total de vendas. Outras comparações comuns são os índices de despesas de vendas e os índices de despesas administrativas.

Um índice de despesas operacionais também é calculado anualmente para imóveis de aluguel. Isso é calculado dividindo as despesas operacionais pela receita bruta de aluguel. Os investidores costumam consultar esse número para determinar se a propriedade está sendo administrada de maneira eficaz.

O cálculo usado para fundos mútuos é um índice de despesas de gerenciamento (MER). As despesas operacionais incluem taxas pagas pelo gestor ou consultor do fundo, taxas legais, contabilidade, auditoria, serviço de custódia, outros custos administrativos e taxas 12b-1. As taxas 12b-1 são despesas de marketing incorridas pelo fundo para ações de mercado para os investidores. As despesas são somadas e divididas pelo valor médio dos ativos dos fundos. As despesas são então deduzidas do valor do fundo para determinar o retorno para o investidor.

O MER médio para um fundo mútuo é 1.5%. Fundos de gestão ativa que se especializam em um determinado setor do mercado tendem a ter custos mais elevados, enquanto fundos de índice, que requerem menos atenção de gestão, têm despesas mais baixas. O cálculo não inclui todos os custos para o investidor, porém, porque não inclui nenhuma das taxas de venda, chamadas cargas, ou taxas de resgate. Os fundos antecipados cobram uma taxa inicial, às vezes 2% do total de dólares de investimento, em troca de deduções do índice de despesas anuais mais baixas. Os fundos sem carga não cobram uma taxa inicial e avaliam as despesas anuais totais em comparação com os retornos.

Antes de investir em um fundo mútuo, o consumidor deve investigar cuidadosamente os custos administrativos dos fundos. O MER é publicado no prospecto do fundo, bem como nos principais jornais e sites de finanças. Se um fundo tem índice de despesa de 1.8% e apresenta valorização de 5%, o retorno para o investidor será de apenas 3.2%. É importante lembrar que as despesas são deduzidas do valor do fundo, independentemente de o fundo ter registrado um ganho ou uma perda no exercício.

Examinar as despesas e ganhos em vários fundos também é importante para decidir se é mais lucrativo pagar uma taxa por um fundo carregado antecipadamente ou comprar um fundo sem carga com uma proporção de despesa anual maior. Um histórico de desempenho passado pode ser um indicador de quão altos os custos de gerenciamento devem ser no futuro. Outro fator a ser considerado é por quanto tempo o investidor pretende manter seu dinheiro no fundo. Se o investimento for de curto prazo, ele provavelmente não recuperará a taxa inicial de um fundo inicial. Para investimentos de longo prazo, o oposto pode ser verdadeiro.

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