Também conhecido como taxa de retenção ou índice de retenção de lucros, o índice de recuo é um tipo de medida que se concentra nos lucros que permanecem depois que os dividendos são reservados para distribuição aos investidores. Uma vez que o índice se concentra no que resta após o pagamento dos dividendos, isso ajuda as empresas a determinar quanto desses lucros pode ser investido ou aplicado em projetos de crescimento relacionados à empresa. Os proprietários de negócios examinarão de perto esse tipo de índice de retenção como um meio de medir o sucesso dos esforços de geração de receita da empresa, bem como a eficácia dos esforços para reduzir o desperdício no processo de produção.
Os proprietários da empresa desejam uma proporção de arado mais alta por vários motivos. Um dos indícios mais importantes de um rácio mais elevado é que o negócio está a funcionar de forma eficiente, com um mínimo de desperdícios ao nível da utilização de matérias-primas ou da produtividade da mão de obra. Ao mesmo tempo, esse índice mais alto significa que a empresa é capaz de reter mais dos ganhos gerados pelas vendas e diversos investimentos, efetivamente deixando mais dinheiro para ser alocado em projetos de crescimento, como a construção de novas instalações ou o lançamento de um novo produtos. Uma vez que mais dinheiro dos lucros permanece no controle da empresa, há menos necessidade de tomar empréstimos para financiar esses empreendimentos, o que por sua vez permite que o negócio se expanda sem contrair dívidas adicionais.
O cálculo real de um índice de recuo envolve a identificação do valor dos dividendos pagos em cada ação, bem como o valor dos lucros gerados por ação. Esses números são geralmente chamados de dividendo por ação e lucro por ação, respectivamente. Para chegar ao índice de recuperação, o dividendo por ação é dividido pelo lucro por ação, com o resultado multiplicado por 100 para determinar o índice de pagamento para o período em consideração. A proporção de pagamento é então subtraída de 100, com a relação de retorno sendo o resultado.
Um coeficiente de recuperação mais baixo não significa necessariamente que a empresa esteja com problemas financeiros. O número pode indicar que uma parcela maior da receita gerada vai render dividendos aos investidores, situação que pode ser boa caso a empresa prefira crescer em ritmo mais lento. Quando os objetivos do negócio têm a ver com a expansão rápida, esse menor índice pode significar que mudanças devem ser feitas para aumentar o valor da receita que é retida após o cumprimento dos compromissos com os investidores, seja aumentando as vendas ou diminuindo as despesas operacionais. Em qualquer caso, a determinação do índice de recuo fornece uma noção de quão bem o negócio está indo em termos de retenção de lucros suficientes para aumentar a estabilidade financeira do negócio ou para gerar recursos que serão úteis com os esforços de expansão.