Uma seguradora mútua é uma seguradora de propriedade de seus segurados, não de acionistas. As decisões da empresa são tomadas pelos segurados, geralmente por meio de um conselho eleito composto por segurados. Com suas raízes na Inglaterra do século 17, eles foram formados para ajudar os proprietários a se protegerem contra perdas devido a incêndios, compartilhando o risco financeiro. Nesse modelo, os segurados de uma seguradora mútua pagariam prêmios em um pool a partir do qual sinistros e despesas seriam pagos. Acredita-se que a primeira seguradora mútua nas colônias americanas tenha sido formada em Charleston, Carolina do Sul, mas fechou alguns anos depois, depois que um incêndio destruiu mais de 300 casas. Outra das primeiras seguradoras mútuas americanas foi fundada por Benjamin Franklin na Filadélfia em 1752 e ainda opera como seguradora mútua hoje.
Quando as companhias mútuas de seguro contra incêndio começaram na Inglaterra, elas não apenas forneceram proteção financeira, mas também formaram brigadas de combate a incêndios nas propriedades dos membros, que eram identificadas por uma “marca de incêndio” exclusiva colocada na propriedade, geralmente o batente da porta. Essas marcas de fogo geralmente eram imagens de mãos se abraçando, simbolizando apoio mútuo e cooperação. Quando Franklin abordou o problema das perdas devido a um incêndio na Filadélfia, ele não combinou os componentes financeiros e de combate a incêndios que caracterizavam as seguradoras mútuas na Inglaterra. Em vez disso, ele primeiro formou uma brigada voluntária de combate a incêndios para proteger as propriedades de todos os residentes, chamada Union Fire Company. Só depois de concluir, anos depois, que os incêndios e as perdas associadas a eles eram inevitáveis, ele formou a Filadélfia Contribuições para o Seguro de Casas contra Perda por Incêndio. Mesmo que a marca de fogo fosse desnecessária, a empresa adotou o símbolo de quatro mãos juntas, formando uma “Cadeira de Jacob” como seu logotipo.
Mais de 400 empresas em todo o mundo operam como seguradoras mútuas. Seu método básico de operação é essencialmente o mesmo do conceito introduzido pela primeira vez na Inglaterra no início de 1600, com a exceção de que eles não mais operam brigadas de incêndio para proteger a propriedade dos membros. Os tipos de seguro oferecidos vão muito além do simples seguro contra incêndio e acidentes, mas os prêmios ainda são combinados para pagar sinistros e despesas, com fundos excedentes periodicamente distribuídos entre os segurados. A gestão das mútuas de seguros é efectuada pelos tomadores de seguros eleitos para os cargos pelos restantes tomadores de seguros.
Algumas empresas de seguros mútuos, como John Hancock e Metropolitan Life, ambas nos Estados Unidos, Yamato Life Insurance Company do Japão e United Kingdon’s Friends ‘Provident, optaram por “desmutualizar”. A desmutualização é o processo de conversão da estrutura de propriedade de uma empresa mútua para uma forma diferente, como uma sociedade por ações, onde a propriedade é detida pelos acionistas. Uma das principais razões para a desmutualização é a capacidade aprimorada da empresa de levantar fundos além dos prêmios pagos por seus segurados, dando-lhes maior flexibilidade para empreender novos projetos e responder às mudanças nas condições do mercado.