O fluxo de caixa da dívida, também conhecido como fluxo de caixa para índice de dívida, é uma medida da entrada de recursos de uma empresa em comparação com a dívida total que ela possui. Os investidores usam o índice de fluxo de caixa da dívida para verificar se é ou não seguro investir em uma determinada empresa. A análise do fluxo de caixa para o índice de endividamento ajuda os investidores a decidir se uma empresa será ou não capaz de pagar suas dívidas a tempo. O índice mede a dívida de uma empresa contra seu fluxo de caixa não patrimonial ou fluxo de caixa operacional. Um fluxo de caixa mais alto em relação à dívida total é visto como uma evidência de que a empresa está financeiramente saudável, enquanto um fluxo de caixa mais baixo é indicativo de receitas baixas ou alta dependência de crédito.
As grandes empresas, especialmente as de capital intensivo, invariavelmente têm mais dívidas do que fluxo de caixa de entrada. Na verdade, o crédito rotativo costuma ser uma prática padrão entre as grandes corporações. Antes de investir nessas empresas, é importante que o investidor saiba quais são os passivos da empresa e como ela está bem posicionada para lidar com seus atrasos. Os fluxos de caixa da dívida fornecem aos investidores um índice matemático para medir a capacidade de uma empresa de administrar suas dívidas sem entrar em default ou incorrer em mais dívidas recorrendo a empréstimos adicionais. Por ser um índice simples, pequenos investidores e corretores sérios podem usar o índice sem muita interpretação.
O índice de fluxo de caixa da dívida é essencialmente o fluxo de caixa operacional total de uma empresa dividido pela dívida total que a empresa contraiu. O fluxo de caixa operacional total é definido como o valor total transacionado pela empresa, excluindo o patrimônio da empresa, que é a parcela da empresa de propriedade do público. Calcular a dívida total é um pouco mais complicado. É uma mistura dos empréstimos de curto prazo de uma empresa com suas dívidas de longo prazo e o período de cada empréstimo e juros. Os índices de fluxo de caixa para dívida são geralmente ajustados por analistas para levar outros indicadores financeiros em consideração.
Um alto índice de fluxo de caixa da dívida significa que a empresa está bem posicionada para pagar seus empréstimos dentro do prazo. É improvável que uma empresa esteja livre de dívidas; independentemente disso, é importante que as empresas paguem seus empréstimos sem entrar em default para que suas operações continuem lucrativas. Por outro lado, os baixos índices de fluxo de caixa da dívida implicam que uma empresa pode ter problemas para pagar seus empréstimos. Quando uma economia desacelera, os fluxos de caixa diminuem, mas as dívidas não desaparecem, de modo que o índice de fluxo de caixa da dívida costuma ser empregado para deduzir o desempenho de uma empresa em condições econômicas adversas.
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