O índice de rotatividade é um processo de medir o número de vezes que as participações são vendidas em um determinado período de tempo. Geralmente, um índice de rotatividade é calculado para cobrir um ano civil ou um período que abrange doze meses consecutivos. A mesma fórmula pode ser usada para avaliar períodos de tempo mais curtos ou mais longos.
O índice de rotatividade geralmente está associado à atividade de uma conta de fundo mútuo. A ideia principal é determinar a porcentagem de ativos que são vendidos ou entregues no período de tempo citado. Embora seja esperado algum valor de índice de giro com qualquer grupo de fundos mútuos, os investidores geralmente procuram fundos que experimentam uma porcentagem relativamente baixa de giro.
A maneira mais fácil de entender uma taxa de rotatividade é avaliar a atividade de vendas ao longo de um ano civil. Em 1º de janeiro de um determinado ano, um determinado fundo mútuo tem um estoque de 200 ações. Ao longo do ano, 150 dessas ações são vendidas e 150 ações diferentes são compradas. No final do ano, o fundo ainda contém o mesmo número de ações e na superfície parece saudável. No entanto, o rácio de rotatividade do ano é de 75%.
Quando o índice de rotatividade de um fundo mútuo parece um tanto alto, os investidores devem investigar as razões pelas quais a rotatividade não foi menor. Freqüentemente, há razões legítimas pelas quais a atividade de venda no fundo foi superior a um nível aceitável. Isso pode incluir mudanças na economia ou situações políticas que tiveram um impacto negativo sobre as ações que foram finalmente vendidas. Assim, não é adequado presumir que um índice de rotatividade alto significa automaticamente que o fundo é instável ou não é administrado de maneira adequada.
Como acontece com muitos indicadores, o cálculo de um índice de rotatividade serve como um ponto de referência para o investidor. Um índice de rotatividade considerado razoável indica uma situação de investimento estável e que vale a pena considerar. Ao mesmo tempo, um fundo mútuo que carrega uma alta taxa de giro por vários períodos consecutivos deve ser investigado de perto antes que o investimento ocorra. Embora as razões para a alta atividade de vendas possam ser inócuas, uma quantidade incomum de faturamento também pode indicar a presença de fatores que impactariam negativamente o investidor.
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