Às vezes chamadas de ações institucionais, as ações Y são uma classe específica de cotas de fundos mútuos que costumam atrair investidores institucionais. As ações Y são frequentemente adquiridas com e sem carga. Freqüentemente, exigindo um investimento mínimo significativo por parte do investidor institucional, a ação Y é frequentemente negociada sem encargos de vendas iniciais aplicados à transação.
Gestores de grandes capitais costumam estar interessados em ações Y, uma vez que esses tipos de investidores geralmente preferem comprar quantias maiores de fundos mútuos como parte de uma única transação. Freqüentemente, o investimento mínimo para um grupo ou lote de ações Y será superior a $ 500,000.00 em dólares americanos (USD), com lotes avaliados em $ 1,000,000.00 USD se tornando cada vez mais comuns, mesmo para investidores institucionais menores. Por causa da quantidade de ações Y envolvidas na transação, a economia em encargos de comissão retroativa é frequentemente bastante significativa, o que torna as ações Y ainda mais atraentes para investidores de grande escala.
Parte da beleza dessa compra em grande escala de ações Y é que a estratégia é uma maneira relativamente fácil para as instituições fazerem investimentos que são relativamente estáveis e apresentam uma excelente chance de obter um retorno sem incorrer em muitos riscos. Como acontece com todos os investimentos, é sempre possível para a instituição vender ações Y existentes e adquirir outros lotes do mesmo tipo de ação. Isso geralmente ocorre quando os indicadores de mercado sugerem que a abordagem seria do melhor interesse da instituição.
Embora as ações Y constituam uma excelente oportunidade de investimento para investidores corporativos e outros cartéis de investimento de grande escala, a natureza da abordagem das ações Y impede a inclusão da maioria dos investidores individuais. Muitos dos benefícios derivados da aquisição das ações Y estão diretamente ligados à capacidade de compra de grandes quantidades da emissão, situação que geralmente está além dos recursos controlados por um único investidor.
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