As debêntures garantidas são veículos de investimento de longo prazo semelhantes aos títulos em que as empresas basicamente pedem capital de investidores. A empresa emissora da debênture geralmente concorda em devolver os juros do investidor até a conclusão do contrato de debênture, momento em que o principal também é pago. Uma das principais vantagens das debêntures com garantia em relação a outros tipos de debêntures é que elas oferecem ao investidor um pouco mais de proteção. Em caso de inadimplemento do emissor, o debenturista pode reclamar os ativos do emissor até que o reembolso esteja completo.
Investidores de longo prazo com grandes quantidades de capital costumam buscar obter patrimônio em empresas com a força de seus investimentos. O problema com o patrimônio líquido é que o investidor não obterá nenhum retorno sobre seu capital e poderá até perder uma quantia significativa se a empresa tiver dificuldades ou falir. Por esse motivo, os investidores podem querer investir em dívida como uma forma mais segura de ver o retorno. As debêntures garantidas permitem que os investidores se envolvam em investimentos empresariais com algum grau de segurança.
É importante distinguir as debêntures com garantia real de outros tipos de debêntures sem garantia. Em uma debênture média, o detentor da dívida não tem recompensa real caso o emissor da debênture não cumpra seu acordo de quitar o empréstimo. O debenturista teria que se alinhar com todos os outros titulares de dívidas comuns na tentativa de recuperar o chapéu de capital que foi emprestado. Este é um processo demorado que pode nunca chegar a ser concretizado para o investidor.
Por outro lado, as debêntures garantidas atuam da mesma forma que as hipotecas. Enquanto na hipoteca o titular da hipoteca pode tomar posse de uma casa se o comprador não pagar o empréstimo hipotecário, o titular de uma debênture com garantia pode reclamar a posse dos bens da empresa que emitiu a debênture. Isso torna muito mais provável que o debenturista receba todo o seu dinheiro de volta, juntamente com os juros devidos sobre o empréstimo.
É importante observar que as leis que cercam as debêntures garantidas exigem que os credores recebam informações detalhadas sobre a empresa que as emitiu, como a classificação do título da empresa. As debêntures geralmente têm duração de um a dez anos, com o credor recebendo juros regulares do emissor até o vencimento do contrato. Nesse ponto, o emissor da debênture é obrigado a pagar de volta o valor do principal original ao investidor.