Os derivativos de inflação são um tipo de seguro usado para se proteger contra os efeitos da inflação sobre o valor do investimento. O tipo mais comum de derivativo da inflação é chamado de swap de crédito. Isso ocorre quando uma parte troca fluxos de caixa com outra parte. O fluxo de caixa do vendedor está conectado a um índice de inflação e quando o índice de inflação sobe, o comprador recebe o retorno. Esse retorno o compensa pela perda de valor de outros investimentos.
Para entender verdadeiramente os derivativos de inflação e como eles ajudam os investidores a administrar o risco, é importante entender o que é a inflação, ou mais importante, como ela afeta o valor da moeda e dos ativos de investimento. A inflação é o aumento do preço de bens e serviços ao longo do tempo. A maioria dos países almeja uma taxa de inflação entre 2 e 3 por cento. Normalmente é medido anualmente. À medida que os preços sobem, o valor da moeda desce. Como resultado, os consumidores devem pagar a mesma quantia por uma quantidade menor de bens ou serviços.
Existem três tipos principais de inflação: deflação, hiperinflação e estagflação. A deflação é o oposto da inflação. A hiperinflação é o crescimento exponencial da inflação ao longo do tempo. A estagflação é a mistura de alto desemprego, recessão econômica e inflação. Os problemas mais graves surgem quando a inflação é inesperada e os mercados reagem com incerteza sobre a direção futura da economia.
Uma forma dos consumidores combater a inflação é por meio de contratos salariais. Infelizmente, os contratos salariais podem apenas ajudar a proteger os efeitos da inflação na conta bancária do consumidor. Os derivativos de inflação são usados para ajudar a gerenciar e reduzir o risco em uma carteira de investimentos.
Os derivativos de inflação começaram no Reino Unido no início da década de 1990. Desde aquela época, o mercado para vários tipos de derivados da inflação cresceu em vários países e setores. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é a medida de inflação mais comumente usada em uma base anual. Outros tipos de índices de inflação internacionais são o CPI francês, a zona do euro, o CPI dos EUA e o UKRPI.
Os investidores preferem adquirir seguro contra a inflação por meio de derivativos, pois exigem menos capital inicial do que os títulos tradicionais indexados à inflação. Os investidores em derivativos de inflação devem pagar um pequeno prêmio ao vendedor pela cobertura. A transação é muito parecida com o pagamento do seguro de um carro, exceto que os títulos protegidos contra a inflação exigem o valor total do investimento inicial. Na maioria dos casos, é pelo menos $ 1,000 dólares americanos (USD). Os derivativos de inflação também tendem a ser menos líquidos do que os títulos indexados à inflação, o que os torna menos arriscados em geral.
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