Os derivados de taxa de juro são contratos financeiros com ativos subjacentes. Eles oferecem o potencial de reduzir a exposição ao risco econômico ou aumentar o risco e oferecer ganhos potencialmente maiores. Os derivados de taxa de juro permitem que o activo subjacente pague a determinadas taxas de juro. As estruturas básicas de derivativos de taxas de juros incluem swaps e contratos a termo.
Os derivativos de taxas de juros podem ser usados por instituições financeiras, empresas de grande ou médio porte, governos e pessoas físicas que administram ativos. Este tipo de derivativo pode ser útil para administrar a exposição nos mercados e tirar vantagem das taxas de juros móveis. Um derivado de taxa de juros tem o potencial de alterar a natureza de uma exposição subjacente e eliminar ou aumentar a volatilidade da taxa de juros.
Deve-se ter cautela ao negociar com derivativos, pois assumir riscos excessivos pode resultar em perdas. Grande parte da crise financeira global de 2008 foi atribuída a perdas financeiras sofridas por bancos e outras instituições financeiras fazendo swaps de taxas de juros em grande escala que finalmente entraram em colapso e causaram perdas de proporções monumentais. Algum nível de risco é necessário para gerar ganhos no mercado, mas muitos riscos podem ser eliminados colocando investimentos em várias áreas e comprando derivativos de taxas de juros com cautela.
Os swaps de taxas de juros são acordos bilaterais em que os pagamentos futuros de juros são trocados com base no valor do principal. Em um contrato de derivativo de taxa de juros, os swaps trocam pagamentos fixos por flutuantes com taxas de juros. As empresas podem usar swaps de taxas de juros em seus contratos para administrar taxas de juros flutuantes ou para obter taxas de juros mais baixas.
Um derivado contendo swaps de taxas de juros pode ser benéfico para ambas as partes comerciais. Os swaps permitem que as empresas que buscam empréstimos com taxas de juros fixas os adquiram a taxas mais baixas de outras empresas. Mesmo que a empresa vendedora tenha uma taxa de juros flutuante mais alta do que a que vendem, isso ainda pode ser benéfico para o vendedor. Ao negociar estruturas de juros, os custos combinados para ambas as partes acabam diminuindo.
Os contratos a termo são títulos derivativos que podem ser usados para proteger o risco ou lucrar com uma taxa de juros subjacente que pode aumentar no futuro. Um contrato a termo é uma transação no mercado à vista que entrega mercadorias após a conclusão do contrato. Esses contratos permitem que os compradores fiquem com os preços atuais das commodities que serão vendidas no futuro. Este contrato é feito com a premissa de que os preços irão subir, e não cair, com o tempo.
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