O lucro diluído por ação é uma medida do lucro com base na situação, geralmente hipotética, de cada ação possível sendo adquirida. Isso leva em consideração situações como opções de ações e obrigações convertíveis que podem significar o aumento do número total de ações. Embora o lucro diluído por ação seja o pior cenário possível e não seja muito relevante para o mundo real, ele pode ser usado para comparar diferentes empresas em bases iguais.
O lucro por ação é projetado como uma medida de quão bem uma empresa está usando o dinheiro investido nela quando abriu o capital. O método preciso de cálculo do valor varia, dependendo das práticas contábeis, mas o princípio geral é que é o lucro total dividido pelo número de ações da empresa. Isso torna mais fácil avaliar o desempenho de uma empresa em situações como quando uma empresa tem um lucro maior do que uma rival, mas também tem muito mais ações, o que significa que o lucro é menos valioso em termos de ações individuais. Em princípio, o lucro por ação representa o dividendo que a empresa pagaria se decidisse distribuir todos os seus lucros aos acionistas, em vez de retê-los para gastos futuros.
Este valor básico não leva em consideração que o número total de ações pode mudar. Isso se deve a vários arranjos financeiros que podem dar às pessoas o direito de adquirir novas ações no futuro. Isso aumentaria o número de ações e, assim, diluiria seu valor individual. São considerados no cálculo do lucro diluído por ação.
Existem várias situações que podem levar à diluição do estoque. Uma é a opção de compra de ações simples, em que, mais comumente, um funcionário pode comprar ações recém-criadas a um preço fixo, se assim desejar. Outra é a ação preferencial, um híbrido entre um investimento em ações padrão e um título de dívida, como um título. Normalmente, o detentor de ações preferenciais tem o direito de convertê-las em ações padrão ou ordinárias. Existe um produto semelhante, conhecido como título conversível, que o titular pode trocar por ações, se assim o desejar.
Para levar isso em consideração, dois ajustes são geralmente feitos no cálculo básico do lucro por ação ao calcular o lucro diluído por ação. A primeira é remover os dividendos pagos aos detentores de ações preferenciais da figura do lucro; isso é necessário para garantir o equilíbrio dos números. A segunda é aumentar o número de ações da empresa para levar em conta todas as opções que podem levar à criação de ações adicionais.
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