Títulos tributáveis são aqueles em que os impostos são devidos sobre o dinheiro ganho com o investimento. Isso geralmente é chamado de rendimento. Esses títulos contrastam com os títulos isentos de impostos, em que nenhum imposto é devido sobre nenhum dos rendimentos. Existem vantagens e desvantagens nos títulos tributáveis, e cada investidor deve considerar cuidadosamente sua situação antes de escolher um ou outro. O imposto cobrado sobre quaisquer títulos tributáveis provavelmente será na forma de imposto de renda.
Ao comprar títulos tributáveis, o investidor concede um empréstimo a uma empresa ou entidade governamental. Aqueles que possuem tais títulos não têm participação acionária na empresa, mas receberão pagamentos regulares sobre a dívida pendente até que seja liquidada. Os investidores costumam considerar esses títulos como boas opções porque sabem que, mesmo no caso de um desempenho ruim da empresa, os títulos proporcionarão um retorno sobre o investimento. Caso uma empresa passe por dificuldades financeiras e seja obrigada a liquidá-la, os detentores de títulos serão os primeiros a obter dinheiro com a liquidação.
A grande maioria dos títulos no mercado são tributáveis, incluindo todos os títulos corporativos. Alguns títulos municipais, estaduais e outros títulos do governo também podem estar sujeitos a impostos, embora sejam tradicionalmente considerados livres de impostos. O padrão de se o título é isento de impostos ou não geralmente depende se o projeto que está sendo financiado é para um propósito público essencial. Títulos tributáveis emitidos por governos podem financiar projetos recreativos ou de qualidade de vida. Estes são considerados desejáveis pelo governo, mas não essenciais para o bem-estar público.
Determinar se é melhor para um investidor comprar títulos tributáveis ou livres de impostos depende de uma série de fatores complexos e pode exigir a ajuda de um profissional. Os títulos tributáveis têm taxas de juros mais elevadas do que os livres de impostos, mas isso é compensado, pelo menos parcialmente, pelo fato de os impostos serem devidos na devolução. Portanto, é importante considerar o quanto de diferença existe nas taxas de juros, em que faixa fiscal o investidor se encontra e como a política fiscal e as taxas devem mudar no futuro.
Uma declaração de rendimentos sobre títulos tributáveis será enviada ao investidor a cada ano. Essas informações devem ser fornecidas ao preparador de impostos do investidor para inclusão na declaração de impostos do investidor. A não divulgação dessas informações pode resultar em penalidades significativas para o investidor, que pode estar sujeito ao pagamento de impostos e até penalidades criminais.
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