Os empréstimos de capital de risco são usados por empresas para garantir capital para uma start-up ou crescimento. Este tipo de capital é capital de risco no sentido de que existe um risco substancial relacionado à possível geração futura de lucro em troca do capital de investimento. Os empréstimos de capital de risco são de alto risco para o investidor, portanto, normalmente têm uma taxa de juros mais alta do que os empréstimos bancários. Devido aos riscos envolvidos, é mais provável que as empresas iniciantes obtenham um empréstimo de uma empresa de capital de risco do que de um banco. Uma vez que se trata de um empréstimo, deve ser reembolsado com juros à empresa de capital de risco, independentemente do sucesso ou fracasso da empresa em fase de arranque.
Muitos empréstimos de capital de risco exigem uma injeção de capital de 15 a 20 por cento do capital em circulação da empresa, e os empréstimos são frequentemente garantidos por títulos da empresa. Um empréstimo pode ser conversível em ações da empresa. Alguns empréstimos de capital de risco também devem ser aprovados por entidades governamentais apropriadas. Nem todas as empresas de capital de risco fornecem empréstimos de capital de risco, e algumas instituições bancárias que não fazem investimentos de capital de risco o fazem.
Historicamente, os empreendedores procurariam indivíduos ricos para financiar projetos caso a caso. Com o tempo, empresas ou fundos de capital de risco se desenvolveram. Essas empresas geralmente são grupos de investidores privados que se reuniram para fazer alguns desses investimentos mais arriscados. Trabalhando juntos, esses investidores esperam reduzir o risco individual associado a cada um dos investimentos.
Um empréstimo de capital de risco é um acordo contratual ao abrigo do qual a empresa em fase de arranque é obrigada a pagar o seu empréstimo com juros; no entanto, ainda é uma proposta de alto risco para o investidor. Se a empresa iniciante não obtiver lucros, a empresa pode não ser capaz de reembolsar o empréstimo. Se o empréstimo foi garantido por títulos da empresa, o investidor pode classificar-se à frente de outros credores dos ativos da empresa. Caso contrário, o investidor pode perder todo o valor do empréstimo e quaisquer juros não pagos até o momento.
Cada empresa de capital de risco e cada investidor individual tem diferentes requisitos de devida diligência antes de decidir conceder um empréstimo. Esses requisitos geralmente incluem um estudo detalhado de viabilidade financeira e uma avaliação técnica para determinar se a empresa apresenta um bom risco. Dependendo do investidor, um contador ou consultor independente é usado para fazer essa avaliação. Se for uma grande empresa de capital de risco, um funcionário da empresa geralmente faz a avaliação.
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