No mundo financeiro, a taxa de juros é o que um indivíduo ou instituição paga pelo dinheiro emprestado. Pode ser um indivíduo pagando a um banco por um empréstimo que ele emitiu, ou um banco pagando um indivíduo que tem dinheiro em uma conta bancária. As taxas de juros dos bancos comerciais para contas de poupança e empréstimos são afetadas por fatores como a demanda do tomador no mercado de empréstimos, as taxas de inflação e a capacidade de crédito de tomadores individuais.
Os bancos emitem empréstimos com o dinheiro que indivíduos e instituições depositaram em suas diferentes contas de poupança, conta corrente ou do mercado monetário. As instituições financeiras incentivam os depositantes a deixarem seu dinheiro nessas contas, permitindo à instituição usá-lo para empréstimos, mediante o pagamento de juros sobre o dinheiro dessas contas. As taxas de juros dos bancos comerciais para essas contas são geralmente mais altas quando o banco precisa de mais dinheiro para emprestar. Os bancos também pagarão taxas de juros mais altas para contas das quais os clientes têm menos probabilidade de sacar seu dinheiro. É por isso que os certificados de depósito, dos quais os depositantes não podem sacar dinheiro antes de certa data sem pagar uma multa, pagam taxas de juros mais altas do que as contas de poupança normais.
Os empréstimos são a principal fonte de receita de um banco. Eles são o produto que o banco oferece aos clientes. Quando há um grande número de mutuários solicitando empréstimos, os bancos podem cobrar taxas de juros mais altas. Quando o número de mutuários que solicitam empréstimos é reduzido, os bancos geralmente cobram taxas de juros mais baixas para atrair mais clientes.
A inflação é uma grande preocupação para as taxas de juros dos bancos comerciais dentro dessas faixas mais altas ou mais baixas. A taxa de inflação determina quanto poder de compra e valor real cada unidade de moeda perde a cada ano. Se a taxa de juros anual for de 5%, a mesma quantia de dinheiro neste ano será 5% menos valiosa do que no ano passado. Se a taxa de inflação exceder a taxa de juros que um banco está cobrando em um empréstimo, o banco pode acabar perdendo dinheiro na transação. Por esse motivo, os bancos estimam qual será a taxa de inflação durante o tempo em que o tomador do empréstimo estiver quitando o empréstimo.
Depois de levar em consideração a demanda do mercado por empréstimos e a inflação projetada, as taxas de juros dos bancos comerciais baseiam-se na capacidade de crédito de um tomador individual. É mais provável que uma pessoa com um bom histórico de crédito pague o empréstimo do que uma pessoa com um crédito ruim. Se um banco vai emprestar dinheiro a um indivíduo que tem menos probabilidade de pagar seu empréstimo, ele cobrará uma taxa de juros mais alta do que cobraria de alguém com maior probabilidade de pagar o empréstimo.