As taxas Lombard são as taxas de juros cobradas dos bancos por crédito geralmente fornecido por um governo central. No sentido mais básico, as taxas Lombard são definidas para o pagamento de empréstimos oferecidos por um banco central a instituições de crédito menores. Esses bancos recebem capital que, por sua vez, emprestam a outros tomadores, abrindo o crédito no mercado. Para alavancar a exigência de reembolso, o banco central cobra uma taxa de juros do banco, que é repassada ao mutuário, gerando receita para o banco. A garantia vem na forma de títulos financeiros e apólices de seguro de vida emitidas pelo próprio banco.
As taxas Lombard são geralmente definidas pelo governo central ou banco um pouco acima da taxa de juros padrão. Por exemplo, se a taxa de dinheiro é definida em cinco por cento, a taxa de crédito Lombard é definida em seis por cento. O banco central cobra do banco menor XNUMX% de juros sobre o empréstimo, enquanto o banco menor cobra XNUMX% do tomador. Isso significa que o banco está obtendo lucro, protegendo contra perdas com títulos, e aproveita esses títulos para o empréstimo. Ele paga o empréstimo com a baixa taxa de juros ou é forçado a fornecer os títulos ao banco central.
Os dois países mais reconhecidos como trabalhando com o sistema de crédito Lombard são Alemanha e Estados Unidos. Na Alemanha, o banco central concede empréstimos a muitas instituições financeiras para preservar a economia, disponibilizando crédito para empresas. Nos Estados Unidos, isso é mantido pelo Federal Reserve System, um grupo de bancos privados que trabalham para o governo. Ambos os sistemas emprestam para instituições a taxas mais baixas do que os outros bancos emprestam entre si.
Durante os períodos de instabilidade financeira, o método das taxas Lombard é usado em conjunto com as taxas de desconto estabelecidas pelo governo central ou banco. Se a taxa de desconto for definida em quatro por cento, a taxa Lombard será definida logo abaixo desse valor. Isso promove empréstimos do governo central, em vez de outros bancos. Infelizmente, quando a taxa de juros de desconto é fixada perto de zero, como é o caso em recessões extremas, a taxa Lombard quase se torna um ponto discutível. O empréstimo mantém quase o mesmo custo do banco central ou de bancos privados.
Os críticos do sistema apontam para a confiabilidade do governo federal ou do banco central como uma ameaça à soberania das empresas privadas. Quando os governos intervêm no setor financeiro de um país, ele deixa de estar desvinculado da economia. O equilíbrio entre o banco central como sendo um “credor de último recurso” e um credor primário no setor financeiro é um equilíbrio delicado entre o sistema de mercado livre e o controle econômico de uma autoridade central.