As formas mais populares de contas de poupança dedutíveis de impostos são o IRA e o Roth IRA. Estes funcionam de maneiras diferentes, aplicando-se a dedução fiscal às contribuições no primeiro caso e às retiradas no segundo. Também existe um plano especial de poupança para despesas com ensino superior que oferece diversos benefícios fiscais.
Uma forma popular de conta de poupança dedutível de impostos é o IRA ou conta de aposentadoria individual. Na forma original, conhecida como IRA tradicional, as contribuições são dedutíveis do imposto de renda. Isso significa que uma pessoa que ganha $ 40,000 dólares americanos (USD) que paga $ 2,000 dólares em um IRA pagará imposto de renda do ano como se ganhasse $ 38,000 dólares. A pessoa não paga imposto sobre o fundo até que se aposente e comece a fazer saques. Esse dinheiro é então classificado como parte da receita do ano e está sujeito ao imposto de renda.
O tipo contrastante de poupança dedutível de impostos é conhecido como Roth IRA, em homenagem ao político que patrocinou a legislação que o instituiu. Ele reverte o processo tributário, ou seja, as contribuições para o fundo não são dedutíveis do imposto, mas os saques na aposentadoria são. Isso normalmente seria uma vantagem para alguém que está em uma faixa de impostos mais alta ao fazer os saques do que ao fazer as contribuições.
Outra grande diferença entre os dois tipos de IRA são as restrições de idade. Com um IRA tradicional, há uma penalidade de 10% para retirar qualquer dinheiro do fundo antes dos 59 anos e meio, exceto para algumas exceções relacionadas a despesas com educação, saúde ou compra de uma casa. Um titular de IRA tradicional também deve começar a retirar algum dinheiro do fundo ao completar 70 anos e meio, e deve fazer um saque mínimo do fundo a cada ano depois disso, com base em uma fórmula de escala móvel. Embora ainda existam restrições de retirada em um Roth IRA em certas situações, eles são menos rigorosos do que aqueles associados a um IRA tradicional. Isso pode ser um benefício se, por exemplo, a pessoa não precisar da renda aos 70 anos e meio e preferir que o dinheiro tenha uma chance maior de crescer, sem impostos.
Os pais que desejam economizar dinheiro para ajudar a financiar a educação universitária de seus filhos podem usar uma conta de poupança dedutível de impostos conhecida como plano 529, em homenagem à seção relevante da legislação tributária dos EUA. Esses planos têm vantagens fiscais significativas. A pessoa que paga para o plano pode deduzir os pagamentos de sua renda tributável do ano. O crescimento do dinheiro no plano de investimentos não é tributado. E o aluno geralmente não paga imposto ao receber o dinheiro, desde que seja gasto em despesas aprovadas relacionadas à faculdade, como mensalidades, acomodação ou equipamentos.