A capitalização de lucros é um método usado por investidores ou potenciais investidores para projetar o valor estimado de um investimento, calculando o fluxo de caixa atual em conjunto com quaisquer riscos esperados. O fluxo de caixa de uma empresa se refere aos ganhos diários dessa empresa, enquanto a capitalização é o retorno do investimento em termos de lucro. O método de capitalização de rendimentos permite aos investidores medir os retornos estimados de uma série de investimentos potenciais contra os riscos com o objetivo de determinar o melhor negócio.
Uma ilustração simples de capitalização de lucros pode ser mostrada usando o exemplo de um investidor que tem algum dinheiro para investir. Digamos que o investidor tenha a opção de investir em um dos três complexos de apartamentos chamados A, B e C. O apartamento A está localizado em um bom bairro e cada unidade é alugada por $ 1,500 dólares americanos (USD) por mês. O apartamento B está localizado em um bairro um pouco menos seguro, mas cada unidade sai por US $ 1,500 dólares americanos (USD) também. Então, o apartamento C está localizado em um bairro um tanto inseguro, e cada apartamento sai por $ 1,000 dólares americanos (USD) por mês. O apartamento C tem 150 unidades para locação, enquanto os apartamentos A e B têm 70 unidades cada. Cada edifício complexo custava a mesma quantia.
O potencial investidor aplicará a capitalização dos ganhos nesta situação, considerando a capitalização versus o risco. O apartamento C pode parecer um bom negócio, mas o fato do bairro ser inseguro é um risco que afeta o investimento, pois afasta possíveis locatários, deixando algumas unidades vazias. Além disso, o apartamento B não é um bom investimento quando o apartamento A está disponível pelo mesmo preço e está localizado em uma área melhor.
O apartamento A terá os melhores retornos ao longo do tempo porque está em uma boa vizinhança e a demanda por unidades de aluguel nessa parte da cidade é alta. Tal investimento pode até ser valorizado no futuro, à medida que as forças da demanda e da oferta limitada trabalham para elevar o preço do aluguel de apartamentos naquele bairro. Como tal, a capitalização dos ganhos previstos para o apartamento A é a melhor das opções disponíveis.
A capitalização de ganhos também pode ser aplicada a outras opções de investimento além de apenas imóveis. A única desvantagem desse método de avaliação de renda potencial para investimentos é que o investimento deve ter um fluxo de caixa projetável. Por exemplo, a capitalização de ganhos pode ser aplicada a unidades de aluguel porque a receita esperada das unidades pode ser determinada até um determinado limite de tempo. Essa receita pode então ser comparada aos riscos para descobrir se o investimento vale o preço pedido.