As oportunidades de arbitragem sem risco nos mercados financeiros são domínio de organizações comerciais profissionais. Os algoritmos de computador estão constantemente pesquisando os mercados em busca de discrepâncias de preços no mesmo mercado ou em mercados semelhantes. A compra e venda simultâneas de um ativo financeiro para obter um lucro pequeno, mas sem risco, pode durar segundos ou, possivelmente, minutos. Os formadores de mercado, especialistas e fundos de hedge equipados com os meios para descobrir essas oportunidades e a capacidade de capitalizá-las deixam poucas oportunidades de arbitragem, se houver, para o investidor médio.
Oportunidades de arbitragem no mercado futuro ocorrem quando o preço à vista do ativo subjacente e o preço futuro não representam o valor justo. Esta situação temporária pode acontecer devido a um evento incomum ou comunicado à imprensa. Os árbitros normalmente intervêm imediatamente para lucrar com a discrepância e retornar o mercado ao valor justo. Esses comerciantes desempenham um papel importante na manutenção da estabilidade e equilíbrio nos mercados.
As verdadeiras negociações de arbitragem são executadas simultaneamente. Os ativos semelhantes são comprados e vendidos ao mesmo tempo, garantindo um lucro sem risco imediatamente. Essas negociações de dinheiro livre são encontradas no mercado de derivativos devido aos métodos ineficientes usados na precificação de derivativos. Oportunidades de arbitragem são muito difíceis de encontrar e não duram muito. O dinheiro grátis atrai os melhores e maiores negociantes que imediatamente capitalizam em oportunidades fugazes.
Os mercados de opções freqüentemente apresentam oportunidades de arbitragem devido aos valores de compra e venda que estão desalinhados com os valores dos ativos. A transação de conversão é uma posição de opção sintética negociada contra a posição de caixa real no ativo subjacente. Um pequeno lucro pode ser obtido quando o preço da opção e o preço do ativo subjacente voltam a ficar alinhados. Esse tipo de negociação normalmente não é adequado para o investidor médio, pois requer muito tempo e experiência.
Uma vez que as ineficiências do mercado são rapidamente exploradas por profissionais de negociação, as oportunidades de arbitragem podem ser vistas como encontrar negociações com exposição a risco muito baixo. Embora não seja uma arbitragem verdadeira, pode ser o mais próximo que o investidor médio pode chegar. Operações de baixo risco podem ser desenvolvidas pelo investidor com grande conhecimento sobre o mercado de derivativos. Essa forma de arbitragem envolve risco, que é a natureza da negociação.
Oportunidades ocasionais existem no mercado de spread de futuros. Negociar diferentes contratos de futuros para correções de preços pode resultar em pequenos lucros com exposição limitada ao risco. A negociação de pares envolve dois títulos muito semelhantes que geralmente se movem em conjunto com o mercado. Uma divergência de preço entre o par pode fornecer uma chance de lucrar com o eventual retorno à correlação. Os serviços online fornecem listas de oportunidades de negociação de pares.
As negociações de risco limitado podem ser desenvolvidas usando várias opções e negociações de combinação à vista. As posições neutras delta e neutras no mercado podem oferecer risco limitado com potencial de lucro ilimitado, se configuradas corretamente. O investidor deve ter um conhecimento profundo do risco de opções e dos métodos de precificação antes de tentar essas negociações.