Existem duas maneiras de classificar os sistemas de negociação automatizados. Uma é com base na divulgação dos algoritmos. Se os algoritmos são divulgados, os sistemas são chamados de “sistema divulgado”. Os sistemas de negociação automatizados que não são divulgados são chamados de sistemas de “caixa preta”. A segunda forma de classificar esses sistemas é baseada no tipo de algoritmo usado.
Estudos de ciclo, quebra de volatilidade e quebra de preço são os algoritmos mais populares. Os estudos de ciclo reúnem ciclos de diferentes comprimentos para prever altos e baixos. Os sistemas de quebra de volatilidade geralmente se concentram em momentos em que uma ação ou commodity tem baixa volatilidade e, em seguida, entra no mercado com um aumento na volatilidade. Os sistemas de quebra de preços rastreiam os preços mais altos e mais baixos ao longo de um período de tempo e, em seguida, entram no mercado quando uma máxima mais alta ou mais baixa é feita.
Depois que um sistema de negociação automatizado entra em uma posição, ele deve determinar quando sair dessa posição. Alguns sistemas usam uma média móvel, enquanto outros mantêm por um certo número de períodos de tempo e depois saem. Outra abordagem é sair assim que uma posição for lucrativa ou sair depois que um determinado nível de lucratividade for atingido. A maioria dos sistemas tem uma quantidade fixa de perda que é a maior perda que o sistema foi projetado para permitir. O prazo para esse valor é o “stop loss”.
Existem muitos programas de computador vendidos como estratégias de negociação de caixa preta. A maioria deles é vendida com base em “backtesting”. Se não houver um histórico substancial de negociação em tempo real ou um grande corpo de bons resultados em dados além dos dados de backtest, como uma simulação de Monte Carlo, usar o sistema com dinheiro real é uma grande aposta. Não é difícil reunir algumas regras e, em seguida, otimizar o sistema ao longo de cinco ou dez anos de dados de negociação para que eles produzam resultados surpreendentes, mas é improvável que tal sistema seja lucrativo no comércio do mundo real.
Existem sistemas de negociação automatizados que são lucrativos. Eles foram criados por pessoas com um conhecimento muito profundo de física, trabalhando ao lado de pessoas que têm uma compreensão muito boa de como funcionam os mercados. Os criadores trabalham para grupos de investimento ou comércio que, em sua maioria, são discretos. Como todas as áreas de negociação ou investimento nos mercados, confiar o dinheiro de alguém a um sistema de negociação automatizado e algorítmico deve ser feito com grande cautela e somente após pesquisas substanciais.