A estrutura de capital e o custo de capital têm relação direta com o bem-estar financeiro de uma empresa. Quando em equilíbrio, tanto a estrutura de capital quanto o tipo específico de custo de capital empregado podem auxiliar na seleção do tipo certo de investimentos a serem feitos em nome da empresa, como fazer o melhor uso dos recursos que não são necessários para o dia a operação diária do negócio e até mesmo como comprar equipamentos que forneçam o máximo de benefícios ao longo do tempo para essa operação principal. Sem relacionar a estrutura de capital e o custo de capital às atividades empresariais da maneira mais produtiva, o potencial de insucesso da operação aumenta.
Para entender a relação entre estrutura de capital e custo de capital, é necessário definir cada termo. A estrutura de capital refere-se à combinação de dívidas de curto e longo prazo detidas pela empresa, juntamente com os níveis de ações ordinárias e preferenciais. A dívida incluirá quaisquer emissões de títulos pendentes, bem como itens a pagar com duração de um ano ou mais. O patrimônio líquido incluirá os lucros retidos da empresa, bem como as ações ordinárias e preferenciais detidas como parte dos ativos da empresa. Custo de capital refere-se aos benefícios ou retornos que uma empresa espera gerar ao assumir um projeto específico, como a construção de uma nova fábrica.
Isso significa que a conexão entre estrutura de capital e custo de capital ajuda a demonstrar como as decisões sobre como operar um negócio têm impacto direto sobre a dívida e o patrimônio que o negócio detém em um dado momento. Por exemplo, se uma análise de custo de capital indica que os retornos da construção de uma nova fábrica não resultarão em qualquer aumento apreciável na geração de receita, a estrutura de capital seria adversamente afetada pelo aumento da dívida sem algum tipo de crescimento do patrimônio líquido para compensar isso despesa extra. Como resultado, a estabilidade financeira da empresa é adversamente afetada.
Ao deixar de reconhecer a relação entre estrutura de capital e custo de capital, o potencial para assumir dívidas adicionais sem gerar muitos benefícios é aumentado. Com o tempo, isso pode enfraquecer a empresa a ponto de impossibilitar a continuidade das operações. Manter o equilíbrio entre dívida e patrimônio dentro de uma faixa razoável irá equipar o negócio para permanecer viável durante crises econômicas e ter uma melhor chance de permanecer em operação no longo prazo.