O retorno do preço é uma determinação do ganho de capital em um investimento, a apreciação causada por um aumento no valor de mercado. Os retornos de preços não contabilizam juros, dividendos e outros ganhos que um investimento pode ser capaz de gerar. Como tal, eles fornecem uma imagem incompleta do retorno do investimento, e as pessoas devem levar isso em consideração ao avaliar as estatísticas sobre o retorno do investimento. É importante prestar atenção ao uso dos analistas de métricas para entender o significado de seus dados.
Em um retorno total, o retorno do preço é considerado, juntamente com ganhos como receita de juros, fornecendo uma visão completa de quanto o investimento se valoriza em um determinado período de tempo. Essa visão geral costuma ser mais útil para os investidores. Os índices de ações e outros investimentos podem fornecer cotações de crescimento em termos de retorno de preço apenas. Isso pode dificultar a comparação do desempenho de uma carteira de ações com um índice. Presumivelmente, a carteira sempre crescerá mais do que o retorno do preço do índice, à medida que aprecia e experimenta crescimento de juros e dividendos.
Separar a valorização dos ganhos pode ser valioso em algumas circunstâncias. A valorização do capital só é útil se o investimento puder ser liquidado para ter acesso ao dinheiro. Uma carteira de ações pode ter um retorno de preço muito alto, mas as ações podem ser difíceis de vender, tornando o investimento menos líquido. A receita de juros e dividendos representa o retorno imediato do investimento, disponível na forma líquida para acesso instantâneo.
Para fins fiscais, também pode ser importante diferenciar entre o retorno de preço e outros tipos de retorno. As pessoas são obrigadas a pagar impostos sobre a valorização, mas apenas quando os ativos são vendidos. Uma pessoa pode manter uma carteira com um grande retorno de preço sem pagar impostos sobre ela, desde que os ativos não sejam vendidos. Por outro lado, ganhos de juros, dividendos e assim por diante devem ser relatados em uma declaração de imposto de renda e são imediatamente tributáveis. As pessoas que planejam impostos podem pensar sobre essas questões ao desenvolver uma combinação apropriada de investimentos.
Quando as pessoas veem os retornos cotados para carteiras, índices e outros tipos de investimentos, devem verificar que tipo de retorno está em discussão. Os retornos totais e os retornos de preços são muito diferentes e podem distorcer a percepção do investimento se as pessoas não entenderem qual está sendo usado. Um analista, corretor ou consultor financeiro deve ser capaz de explicar como os retornos são calculados e estimados para que um investidor possa tomar uma decisão informada sobre o que comprar.
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