Una rendita indicizzata è un tipo speciale di rendita, ovvero un contratto stipulato tra una compagnia di assicurazioni e un acquirente che fornisce un reddito garantito, di solito per tutta la vita, al beneficiario o annuitant. Non è necessario che il reddito inizi immediatamente dopo l’acquisto, e in effetti molte rendite sono rendite differite, ovvero crescono di valore come parte di un portafoglio di pianificazione previdenziale, con la decisione di convertirsi in un reddito garantito – o annuitizzare – differito fino a un punto nel futuro. È il metodo con cui si accumula il valore che imposta le rendite indicizzate oltre a tutte le altre rendite.
La maggior parte delle rendite fisse cresce di valore guadagnando interessi a un tasso dichiarato annualmente dalla compagnia di assicurazioni emittente. Una rendita indicizzata, tuttavia, è un tipo di rendita fissa negli Stati Uniti il cui tasso di interesse è legato alla performance di un indice del mercato azionario come lo Standard and Poor’s 500 (S & P500). L’attrazione delle rendite fisse, comprese le rendite indicizzate, è che non c’è possibilità di perdita del capitale. Se l’indice di mercato su cui si basa il tasso di interesse di una rendita indicizzata diminuisce durante il periodo di misurazione, semplicemente non guadagna alcun interesse per quel periodo. Al contrario, se le azioni in cui è investito il capitale di una rendita variabile diminuiscono di valore, il conto del proprietario perde il capitale & emdash; una rendita variabile non ha alcuna protezione dal ribasso.
Se l’attrazione di una rendita indicizzata è che il suo proprietario può partecipare a tutti i guadagni del mercato senza subire alcun rischio di ribasso, una caratteristica altrettanto interessante è il principio “ratchet and reset”. Ciò significa che il valore di base dell’indice, rispetto al quale il guadagno o la perdita viene calcolato come percentuale, viene reimpostato alla data di anniversario della rendita. Ad esempio, se il capitale di una rendita variabile viene investito in azioni del valore di $ 100,000 dollari USA (USD) alla data di acquisto e quelle azioni perdono il 20% del loro valore nel primo anno, la rendita ha perso $ 20,000 USD e ora vale $ 80,000 USD . Se, nel secondo anno, le azioni del capitale della rendita variabile viene investito in un guadagno del 25%, o $ 20,000, alla fine dell’anno, la rendita variabile vale $ 100,000, esattamente dove è iniziata.
Utilizzando le stesse cifre per le rendite indicizzate si ottengono risultati notevolmente diversi. Il valore iniziale è di $ 100,000 USD e alla fine del primo anno l’indice di mercato sottostante ha perso il 20%, ad esempio da 2,000 a 1,600. Il valore della rendita indicizzata è ancora di $ 100,000 – nessun capitale è stato perso perché anche se il tasso di interesse è legato all’andamento del mercato, il capitale stesso non è stato investito in azioni, ma alla fine del primo anno, la linea di base per il calcolo del cambiamento nel valore dell’indice di mercato viene azzerato &emdash; ora sono 1,600. Nel secondo anno, l’indice di mercato aumenta del 25% e termina il secondo anno esattamente dove è iniziato, a 2,000. Il tasso di interesse per la rendita indicizzata, collegata all’indice, è fissato al 25% e il nuovo valore della rendita indicizzata sarebbe del 25% superiore rispetto all’inizio dell’anno, ovvero $ 125,000 USD. La stessa somma di denaro e lo stesso mercato, ma due diversi tipi di rendita e due risultati totalmente diversi.
Naturalmente, un mercato volatile può essere altamente imprevedibile e le compagnie di assicurazione a volte fissano limiti ai tassi di interesse pagati dalle rendite indicizzate. Un tasso di partecipazione, ad esempio, determina quale percentuale del guadagno di mercato verrà applicata. Un tasso di partecipazione del 75% significherebbe che il 25% sperimentato dall’indice di mercato nell’esempio si tradurrebbe in un tasso di interesse del 18.75%, o $ 18,750 USD. Inoltre, la maggior parte delle compagnie di assicurazione imporrà anche un limite alle rendite indicizzate sul tasso di interesse che possono guadagnare in qualsiasi anno. I consumatori prudenti che considerano un’annualità indicizzata assicureranno che il tasso di partecipazione e il tetto di interesse non siano così grandi da rendere insignificante qualsiasi guadagno di mercato.
Come tutte le altre rendite, le rendite indicizzate godono di un trattamento fiscale favorevole, con gli interessi maturati non soggetti ad imposta fino all’effettiva erogazione. Al contrario, i certificati di deposito, i fondi del mercato monetario e gli interessi maturati da altri veicoli di risparmio sono tassabili nell’anno in cui vengono accreditati, diminuendo così il loro potere di capitalizzazione. D’altra parte, quando un beneficiario eredita una rendita alla morte del proprietario, anche se la successione è di solito aggirata, l’imposta sul reddito è immediatamente dovuta sull’intera parte della rendita fiscalmente agevolata – interessi attivi e, se fiscalmente qualificato, capitale come bene. In molti casi, questo può spingere un beneficiario in uno scaglione fiscale più elevato, con conseguente aumento delle tasse dovute rispetto a se la rendita fosse stata annualizzata o liquidata prima della morte del proprietario.
Smart Asset.