La principale differenza tra società a grande capitalizzazione e società a bassa capitalizzazione sono gli importi di capitalizzazione. Le azioni oi fondi a grande capitalizzazione sono investiti in società di grandi dimensioni e ben consolidate, mentre quelle a bassa capitalizzazione sono destinate a società di piccole dimensioni con il potenziale di crescita. Un’altra differenza tra questi titoli è che comportano diversi livelli di rischio. Gli investitori dovrebbero valutare gli obiettivi e i rischi inclusi nei prospetti per titoli e fondi a grande e piccola capitalizzazione prima di investire.
Le società a grande capitalizzazione o a grande capitalizzazione hanno generalmente una capitalizzazione superiore a $ 10 miliardi di dollari USA (USD). Queste società, a volte chiamate società blue-chip, hanno grandi quantità di azioni in circolazione e sono ben consolidate e finanziariamente stabili. Sono anche inclusi nell’indice Dow Jones e S&P 500. Esempi di società a grande capitalizzazione sono Exxon Mobil, Microsoft e General Motors.
Small cap, o piccola capitalizzazione, si riferisce in genere a società che hanno una capitalizzazione inferiore a $ 5 miliardi di dollari. Tuttavia, il limite in dollari è arbitrario, quindi può variare in base all’investimento. Queste piccole aziende sono generalmente poco conosciute. Alcune società iniziano come small cap, ma alla fine raggiungono lo status di mid cap o large cap, mentre altre potrebbero alla fine dissolversi o cessare l’attività.
Sia gli investimenti large cap che small cap comportano rischi, ma i livelli associati a ciascuno sono diversi. Le azioni e i fondi a grande capitalizzazione sono in genere a basso rischio poiché le società tendono a mantenere la loro stabilità finanziaria. Queste società non hanno lo stesso potenziale di crescita delle società a piccola capitalizzazione, quindi le loro azioni potrebbero non produrre rendimenti così elevati. In generale, gli investimenti a basso rischio non fluttuano con gli alti e bassi del mercato azionario tanto quanto quelli aggressivi, quindi sono considerati investimenti meno volatili.
Al contrario, le società a piccola capitalizzazione non sono ben consolidate e gli investimenti con le loro azioni sono considerati ad alto rischio e aggressivi. Sebbene con un rischio elevato derivi la possibilità di una maggiore crescita e ritorni rispetto agli investimenti a basso rischio, c’è anche la possibilità che le aziende escano dal mercato. Le società a piccola capitalizzazione potrebbero essere particolarmente rischiose durante i periodi di declino economico poiché potrebbero non avere i mezzi finanziari per rimanere a galla.
Lo stato dell’economia spesso avvantaggia una dimensione di capitalizzazione rispetto alle altre. Ad esempio, i fondi small cap potrebbero prosperare in un momento in cui i fondi large cap non lo sono, o viceversa. Alcuni studi hanno dimostrato che gli investimenti a bassa capitalizzazione supereranno quelli a grande capitalizzazione a lungo termine.
Gli investitori che desiderano investire in azioni o fondi ad alta e bassa capitalizzazione dovrebbero leggere attentamente i prospetti prima di investire. I prospetti includeranno informazioni pertinenti quali obiettivi, spese, tassi di rendimento storici e rischi. Per i fondi comuni di investimento large cap e small cap, i prospetti elencheranno anche le società in cui sono investiti.
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