La politica fiscale ? uno strumento chiave della politica macroeconomica e consiste nella spesa pubblica e nella politica fiscale. Quando la spesa pubblica per beni e servizi aumenta o diminuisce la riscossione delle entrate fiscali, si parla di posizione espansiva o deflazionistica. Imposte pi? elevate o spese pubbliche inferiori si chiamano politiche contrazionali. Gli effetti della politica fiscale possono essere neutrali in termini di entrate, il che significa che qualsiasi cambiamento nella spesa ? bilanciato da un cambiamento uguale e opposto nella raccolta delle entrate. Anche con una posizione di politica fiscale neutrale rispetto al gettito fiscale, tuttavia, il governo ha un potente strumento per influenzare sia le persone che le imprese in base al tipo di spesa o alle modifiche della politica fiscale che effettua.
Le politiche espansive possono comportare un deficit del bilancio pubblico, sebbene non sempre. Se l’economia ? abbastanza sana quando la spesa aumenta, qualsiasi eccedenza di bilancio sar? ridotta, ma non necessariamente eliminata. Una posizione di politica contrazionale pu? comportare avanzi di bilancio, soprattutto se il bilancio ? gi? in pareggio. L’effetto sul deficit di bilancio in entrambi i casi, tuttavia, dipende dal bilancio originale, nonch? dall’entit? e dalla direzione del cambiamento nella politica fiscale.
Quando il governo aumenta la spesa senza cambiare la politica fiscale, la domanda aggregata si sposta verso l’alto. Questa ? una politica espansiva, che porta a un aumento del prodotto interno lordo (PIL) e a livelli pi? elevati di occupazione e produzione nei settori dell’economia in cui il governo sta spendendo. In generale, i destinatari chiave sono l’industria della difesa e i relativi fornitori. Vi sono ulteriori effetti di riduzione della politica fiscale poich? i lavoratori di queste industrie spendono di pi?, aumentando le vendite e le assunzioni in tutte le aree dell’economia.
Se il governo abbassa le tasse mantenendo costante la spesa, ci sar? uno spostamento della domanda o dell’offerta aggregata, a seconda del tipo di tasse che sono state abbassate. Se le imposte sui salari e le aliquote individuali del reddito vengono ridotte, i consumatori avranno pi? entrate da spendere per tutti i tipi di beni e servizi, aumentando la domanda aggregata. Se si riducono le aliquote dell’imposta sulle societ?, ? probabile che le imprese espandano e assumano pi? lavoratori, espandendo l’offerta aggregata man mano che vengono prodotti pi? beni. Poich? questi lavoratori aumentano il proprio consumo di beni e servizi, aumenta anche la domanda aggregata, con conseguenti livelli sia di PIL sia di prezzi pi? elevati.
Se l’economia ? in recessione, gli effetti espansivi della politica fiscale possono riportare al lavoro i disoccupati, con effetti scarsi o nulli sui tassi di interesse o sull’inflazione. Se l’economia ? forte o la disoccupazione ? bassa, tuttavia, l’aumento della spesa pubblica pu? causare il surriscaldamento dell’economia, la tensione della capacit? produttiva o l’aumento dei salari per colmare le offerte di lavoro, il che pu? causare inflazione e tassi di interesse pi? elevati. Questo si chiama “crowding out”, in cui le spese del governo costringono a spese private e investimenti a causa di prezzi e tassi di interesse pi? elevati. In un’economia inflazionistica, il governo tenta spesso di utilizzare la politica fiscale per abbassare i prezzi, riducendo la propria spesa o aumentando le aliquote fiscali.
La politica fiscale pu? essere regolata in modo molto preciso prendendo di mira societ?, individui o comportamenti specifici. Ad esempio, per stimolare il mercato immobiliare il governo pu? scegliere di concedere grandi detrazioni fiscali alle persone che acquistano una casa. Per aumentare gli investimenti in agricoltura, l’attuazione di aliquote fiscali basse per gli agricoltori e le aziende agricole avr? un effetto positivo. Al contrario, i governi possono tassare un comportamento indesiderato, come aliquote fiscali pi? elevate su determinate attivit? commerciali o merci, come sigarette o alcolici.
Un altro degli effetti della politica fiscale ? nella composizione della domanda aggregata. Il PIL ? costituito dalla spesa pubblica, dalla spesa aziendale, dai consumi individuali e dalle esportazioni nette. Una politica fiscale di aumento della spesa pu? comportare che le spese pubbliche rappresentino una percentuale maggiore del PIL. Cambiamenti mirati della politica fiscale comporteranno un cambiamento nella percentuale della produzione attribuita alla spesa aziendale o individuale.
Un problema chiave con gli effetti della politica fiscale ? il ritardo dal momento in cui i cambiamenti di politica vengono attuati fino a quando gli individui o le imprese non modificano il loro comportamento e il ritardo secondario fino a quando i cambiamenti comportamentali influenzano l’economia. Se si pensa che i cambiamenti di politica siano di breve durata, n? le imprese n? gli individui possono cambiare. Nel caso di detrazioni fiscali speciali, sia le persone che le imprese tendono ad agire immediatamente per trarre vantaggio da quello che potrebbe essere un cambiamento temporaneo.