La politica fiscale è uno strumento chiave della politica macroeconomica e consiste nella spesa pubblica e nella politica fiscale. Quando la spesa pubblica per beni e servizi aumenta o diminuisce la riscossione delle entrate fiscali, si parla di posizione espansiva o deflazionistica. Imposte più elevate o spese pubbliche inferiori si chiamano politiche contrazionali. Gli effetti della politica fiscale possono essere neutrali in termini di entrate, il che significa che qualsiasi cambiamento nella spesa è bilanciato da un cambiamento uguale e opposto nella raccolta delle entrate. Anche con una posizione di politica fiscale neutrale rispetto al gettito fiscale, tuttavia, il governo ha un potente strumento per influenzare sia le persone che le imprese in base al tipo di spesa o alle modifiche della politica fiscale che effettua.
Le politiche espansive possono comportare un deficit del bilancio pubblico, sebbene non sempre. Se l’economia è abbastanza sana quando la spesa aumenta, qualsiasi eccedenza di bilancio sarà ridotta, ma non necessariamente eliminata. Una posizione di politica contrazionale può comportare avanzi di bilancio, soprattutto se il bilancio è già in pareggio. L’effetto sul deficit di bilancio in entrambi i casi, tuttavia, dipende dal bilancio originale, nonché dall’entità e dalla direzione del cambiamento nella politica fiscale.
Quando il governo aumenta la spesa senza cambiare la politica fiscale, la domanda aggregata si sposta verso l’alto. Questa è una politica espansiva, che porta a un aumento del prodotto interno lordo (PIL) e a livelli più elevati di occupazione e produzione nei settori dell’economia in cui il governo sta spendendo. In generale, i destinatari chiave sono l’industria della difesa e i relativi fornitori. Vi sono ulteriori effetti di riduzione della politica fiscale poiché i lavoratori di queste industrie spendono di più, aumentando le vendite e le assunzioni in tutte le aree dell’economia.
Se il governo abbassa le tasse mantenendo costante la spesa, ci sarà uno spostamento della domanda o dell’offerta aggregata, a seconda del tipo di tasse che sono state abbassate. Se le imposte sui salari e le aliquote individuali del reddito vengono ridotte, i consumatori avranno più entrate da spendere per tutti i tipi di beni e servizi, aumentando la domanda aggregata. Se si riducono le aliquote dell’imposta sulle società, è probabile che le imprese espandano e assumano più lavoratori, espandendo l’offerta aggregata man mano che vengono prodotti più beni. Poiché questi lavoratori aumentano il proprio consumo di beni e servizi, aumenta anche la domanda aggregata, con conseguenti livelli sia di PIL sia di prezzi più elevati.
Se l’economia è in recessione, gli effetti espansivi della politica fiscale possono riportare al lavoro i disoccupati, con effetti scarsi o nulli sui tassi di interesse o sull’inflazione. Se l’economia è forte o la disoccupazione è bassa, tuttavia, l’aumento della spesa pubblica può causare il surriscaldamento dell’economia, la tensione della capacità produttiva o l’aumento dei salari per colmare le offerte di lavoro, il che può causare inflazione e tassi di interesse più elevati. Questo si chiama “crowding out”, in cui le spese del governo costringono a spese private e investimenti a causa di prezzi e tassi di interesse più elevati. In un’economia inflazionistica, il governo tenta spesso di utilizzare la politica fiscale per abbassare i prezzi, riducendo la propria spesa o aumentando le aliquote fiscali.
La politica fiscale può essere regolata in modo molto preciso prendendo di mira società, individui o comportamenti specifici. Ad esempio, per stimolare il mercato immobiliare il governo può scegliere di concedere grandi detrazioni fiscali alle persone che acquistano una casa. Per aumentare gli investimenti in agricoltura, l’attuazione di aliquote fiscali basse per gli agricoltori e le aziende agricole avrà un effetto positivo. Al contrario, i governi possono tassare un comportamento indesiderato, come aliquote fiscali più elevate su determinate attività commerciali o merci, come sigarette o alcolici.
Un altro degli effetti della politica fiscale è nella composizione della domanda aggregata. Il PIL è costituito dalla spesa pubblica, dalla spesa aziendale, dai consumi individuali e dalle esportazioni nette. Una politica fiscale di aumento della spesa può comportare che le spese pubbliche rappresentino una percentuale maggiore del PIL. Cambiamenti mirati della politica fiscale comporteranno un cambiamento nella percentuale della produzione attribuita alla spesa aziendale o individuale.
Un problema chiave con gli effetti della politica fiscale è il ritardo dal momento in cui i cambiamenti di politica vengono attuati fino a quando gli individui o le imprese non modificano il loro comportamento e il ritardo secondario fino a quando i cambiamenti comportamentali influenzano l’economia. Se si pensa che i cambiamenti di politica siano di breve durata, né le imprese né gli individui possono cambiare. Nel caso di detrazioni fiscali speciali, sia le persone che le imprese tendono ad agire immediatamente per trarre vantaggio da quello che potrebbe essere un cambiamento temporaneo.