I tre diversi tipi di fondi azionari privilegiati sono a tasso fisso cumulativo, non cumulativo e trust-preferred. Le azioni privilegiate hanno un importo nominale fisso, o valore di riacquisto, ma pagano dividendi all’investitore per tutta la durata dell’investimento. Il modo in cui vengono pagati i dividendi agli investitori distingue i diversi tipi di fondi.
Le società possono emettere obbligazioni, azioni privilegiate e azioni ordinarie per capitalizzare le proprie operazioni. Le obbligazioni sono strumenti di debito utilizzati per prendere in prestito denaro dagli investitori a un tasso di interesse concordato con il capitale da rimborsare in una determinata data. Le azioni ordinarie sono uno strumento azionario che fornisce alla società capitale di investimento da investitori che prendono una percentuale di proprietà della società in cambio dei loro fondi. Le azioni privilegiate rientrano tra questi due strumenti, con le caratteristiche di entrambi. Questo tipo di azioni viene venduto a un investitore a un valore nominale fisso ma con la promessa che se la società emette dividendi, i detentori di azioni privilegiate riceveranno prima i dividendi.
I fondi azionari privilegiati cumulativi a tasso fisso garantiscono il pagamento dei dividendi ogni anno. Se la società differisce il pagamento del dividendo, l’importo si accumula fino a quando la società non paga l’obbligazione. L’unico modo in cui la società può evitare di pagare i dividendi accumulati ai detentori di azioni privilegiate in questo tipo di fondo è se la società fallisce. Il cumulativo a tasso fisso è considerato il tipo più sicuro di fondo azionario privilegiato perché l’accumulo di dividendi funge da incentivo per le società a pagare ogni anno.
I fondi azionari privilegiati non cumulativi sono un investimento molto meno attraente e devono offrire un rendimento più elevato per compensare l’incertezza del pagamento del dividendo. Ai detentori di azioni di questo tipo di fondo non è garantito il pagamento di dividendi ogni anno. Se la società decide di non pagare un dividendo, l’importo non si accumula. L’unico vantaggio di detenere questo tipo di azioni privilegiate è che un detentore riceverà un dividendo prima dei detentori di azioni ordinarie, ogni volta che viene pagato un dividendo.
I fondi azionari privilegiati dalla fiducia sono un veicolo di investimento creato dal codice fiscale che offre vantaggi fiscali speciali per la società che crea il trust. Una società terza, come una società di investimento, costituisce un trust che acquista obbligazioni. Quindi vende azioni privilegiate nel trust. I dividendi sono pagati a valere sui pagamenti di interessi garantiti che vengono pagati sulle obbligazioni detenute dal trust. Poiché i pagamenti degli interessi sulle obbligazioni sono garantiti in assenza di default, sono assicurati anche i pagamenti dei dividendi in azioni privilegiate.
Smart Asset.