I fondi di obbligazioni societarie sono fondi comuni di investimento che contengono una varietà di strumenti di debito o obbligazioni. Le società di fondi comuni di investimento creano fondi obbligazionari che si concentrano su un particolare tipo di debito e la maggior parte dei fondi obbligazionari aziendali contiene principalmente obbligazioni nazionali, globali, internazionali o spazzatura. Diversi tipi di fondi di obbligazioni societarie hanno diversi livelli di rischio e potenziali benefici. In generale, i fondi obbligazionari sono un veicolo di investimento più prudente rispetto ai fondi azionari, perché in caso di fallimento aziendale, gli obbligazionisti devono essere pagati prima che gli azionisti possano avanzare pretese sui beni della società fallita.
I fondi di obbligazioni societarie nazionali contengono principalmente titoli di debito investment-grade emessi da società con sede nella nazione in cui è registrato il fondo. Le agenzie di rating delle obbligazioni definiscono il debito investment-grade come obbligazioni con rating pari o superiore a un certo grado, ad esempio “BBB”. I rating delle obbligazioni riflettono la solidità finanziaria della società che emette l’obbligazione. Le società che emettono obbligazioni con un rating di credito elevato hanno meno probabilità di essere insolventi rispetto alle società che emettono obbligazioni a basso rating. Molti fondi di obbligazioni societarie nazionali pagano dividendi, che sono costituiti da pagamenti di interessi che la società di fondi comuni di investimento riceve dagli emittenti di obbligazioni.
I fondi di obbligazioni societarie spazzatura contengono obbligazioni di grado inferiore a investment grade. Le obbligazioni a basso rating di solito possono essere acquistate al di sotto del valore nominale a causa dell’elevato rischio di insolvenza dell’emittente. Le persone che acquistano obbligazioni spazzatura lo fanno con la speranza che l’emittente delle obbligazioni onori il debito. Le aziende con un rating di credito basso pagano alti tassi di interesse sul debito per attirare gli investitori. Gli obbligazionisti possono realizzare profitti significativi se gli emittenti mantengono i pagamenti regolari degli interessi e se gli obbligazionisti possono rimborsare le obbligazioni per il valore nominale alla scadenza.
Molte persone acquistano fondi di obbligazioni societarie globali perché i fondi contengono obbligazioni sia nazionali che estere. La diversità riduce il livello di rischio a cui sono esposti gli investitori, perché i fondi obbligazionari globali non dipendono dalla forza finanziaria continua delle società in un determinato paese o regione. Sono disponibili fondi globali che contengono principalmente obbligazioni spazzatura e obbligazioni investment-grade.
Alcuni investitori preferiscono i fondi obbligazionari internazionali ai fondi obbligazionari globali, con la differenza che i fondi internazionali contengono solo obbligazioni estere. Le società con sede nei paesi in via di sviluppo hanno generalmente rating di credito inferiori rispetto alle imprese consolidate nei paesi sviluppati e, pertanto, le obbligazioni di queste aziende tendono a pagare tassi di interesse più elevati. I fondi obbligazionari internazionali spesso contengono obbligazioni provenienti da una parte del mondo, il che consente agli investitori di concentrare le proprie attività in obbligazioni provenienti da aree del mondo che stanno vivendo una crescita economica.
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