I mercati finanziari sono un luogo in cui non solo vengono scambiati un numero infinito di titoli, ma anche dove si svolgono diversi tipi di transazioni di mercato, alcune più pubbliche di altre. Una transazione di mercato aperto, ad esempio, è quella in cui un insider della società, ovvero qualcuno vicino alle operazioni di tale entità, acquista o vende azioni della società. Altre transazioni di mercato potrebbero applicarsi alla vendita di azioni o debiti nei mercati dei capitali o al completamento di una fusione o acquisizione. Inoltre, l’organo di governo che stabilisce la politica monetaria in un paese, come la Federal Reserve (Fed) negli Stati Uniti, partecipa alle operazioni di mercato aperto.
I dirigenti aziendali che sono vicini al processo decisionale in una società quotata in borsa, dove le azioni e possibilmente il debito o le obbligazioni vengono scambiate tra investitori, hanno responsabilità nei confronti degli azionisti e del pubblico. Il principale tra questi doveri è quello di evitare l’insider trading, una pratica illegale di negoziazione di azioni e profitto sulla base di informazioni che non sono ancora disponibili al pubblico. Nei paesi sviluppati come gli Stati Uniti, i professionisti aziendali devono presentare un documento all’organismo di regolamentazione come la Securities and Exchange Commission prima di acquistare o vendere azioni della società. L’esecutivo può quindi scambiare le azioni a un prezzo uguale o simile a quello in cui il titolo viene scambiato nei mercati pubblici e tali operazioni sono transazioni di mercato aperto.
Le transazioni di mercato della politica monetaria si verificano quando un’organizzazione come la Fed apporta modifiche ai tassi di interesse, principalmente il tasso che le istituzioni finanziarie si addebitano l’un l’altro per prendere in prestito denaro, noto come tasso target sui fondi federali. La Fed è autorizzata a negoziare titoli di stato o debito pubblico tramite operazioni di mercato aperto proprio come fanno gli investitori pubblici. Quando la Fed fa uno scambio, tuttavia, l’impatto è più drammatico. Per mantenere una sana politica monetaria, la Fed utilizza le transazioni di mercato e acquista questi titoli quando il tasso dei fondi Fed viene abbassato mentre vende il debito quando questo tasso viene aumentato.
Le transazioni sul mercato dei capitali coprono una moltitudine di operazioni che possono essere eseguite nei mercati finanziari, comprese fusioni e acquisizioni. Alcuni istituti finanziari si concentrano sull’esecuzione di operazioni in segmenti specifici dei mercati aziendali, come le operazioni di medie dimensioni, note anche come operazioni di mercato medio. Se un’azienda di medie dimensioni sta cercando di effettuare un’acquisizione nei mercati finanziari, viene assunta una società finanziaria, come una banca di investimento, per consigliare potenziali obiettivi. Una transazione di medie dimensioni è costituita da due società con ricavi o vendite che rientrano in un determinato intervallo e tale spettro dimensionale può essere definito dalle parti coinvolte nell’operazione.
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