Un rendimento corretto per il rischio è il valore numerico di un calcolo di valutazione del rischio applicato a un investimento. Il rendimento prodotto da un investimento viene confrontato con il rischio dell’investimento, risultando in un rapporto. Il rendimento corretto per il rischio può essere applicato a singoli titoli, un portafoglio di titoli o un fondo. Diverse forme di misurazione del rischio forniscono agli investitori diversi metodi per valutare il rendimento corretto per il rischio.
L’analisi della performance degli investimenti si basa in genere sul ritorno sull’investimento (ROI). Il ROI è un semplice rapporto di prestazione utilizzato per valutare l’efficienza di un investimento. Il metodo ROI semplice e veloce non tiene conto della quantità di rischio assunto per creare il profitto. Il rischio è la considerazione più importante quando si fa trading sui mercati finanziari.
Gli investimenti più rischiosi tendono a produrre profitti o perdite maggiori, mentre gli investimenti con meno rischi producono profitti minori. Gli investimenti con un rischio teorico pari a zero, come i buoni del tesoro statunitensi, producono i rendimenti più bassi. Il confronto degli investimenti utilizzando un metodo di rendimento corretto per il rischio aiuta l’investitore a decidere quale investimento è più adatto allo scopo e alla tolleranza al rischio.
Il rendimento del capitale aggiustato per il rischio (RAROC) è una formula di base che tiene conto della variabile di rischio. Fornisce un modo utile per confrontare diversi investimenti con diversi livelli di rischio. L’investitore razionale confrontando due investimenti con lo stesso rendimento selezionerebbe quello con il rischio più basso. Affinché l’investitore si assuma più rischi, l’investimento dovrebbe produrre un rapporto rischio / rendimento relativamente maggiore.
L’indice di Sharpe, sviluppato da William F. Sharpe, indica se la performance di un investimento è il risultato dell’assunzione di un rischio eccessivo. Varie condizioni di mercato, come un forte mercato rialzista, possono produrre forti profitti. Lo stesso investimento in condizioni di mercato differenti può produrre risultati differenti. La domanda è se l’investimento produce un grande profitto a causa di eventi casuali o sagge decisioni di investimento.
Le variazioni dell’indice di Sharpe utilizzano diverse variabili di volatilità per affinare l’analisi delle condizioni di mercato. Tali formule includono il rapporto Treynor, il rapporto Sortino e il rapporto di Sharpe modificato. Queste variazioni utilizzano misurazioni statistiche come deviazione standard, r quadrato e beta. I confronti con il tasso privo di rischio e i rendimenti di riferimento vengono utilizzati per determinare la qualità dell’investimento.
Tutti i metodi di rendimento corretto per il rischio sono ampiamente utilizzati, ma sono ancora di natura teorica. Se venisse sviluppata la formula perfetta, non ci sarebbe bisogno di discrezione e tutti gli investimenti sarebbero bianchi o neri. Questi metodi di analisi sono utilizzati al meglio quando si confronta un investimento con i benchmark di mercato rilevanti. Forse la prossima formula fornirà un rapporto che confronta i rapporti.
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