Un kicker azionario è un incentivo offerto ai finanziatori e ad altri investitori in un accordo. In cambio del loro investimento, ricevono una piccola quota di proprietà nel progetto che viene finanziato. Questa quota di proprietà restituirà i profitti in seguito per il prestatore. Per l’investitore, gli equity kicker possono addolcire un contratto di prestito e in cambio possono abbassare il tasso di interesse o fornire condizioni più generose. Questi tipi di accordi sono vantaggiosi per tutte le parti coinvolte nella transazione e sono abbastanza comuni in alcune regioni e settori.
Un esempio comune di equity kicker può essere visto nello sviluppo immobiliare. In cambio del prestito di denaro per finanziare lo sviluppo, gli investitori possono ricevere una quota azionaria nello sviluppo. Quando lo sviluppo viene venduto, ricevono una quota dei proventi che si basa su quanto è grande la loro quota di proprietà. I proventi della vendita possono essere significativi quando uno sviluppo è ben pianificato.
Se le preoccupazioni sul rimborso sono un problema, i finanziatori in genere non offrono prestiti o estendono linee di credito e hanno un’ampia documentazione da rivedere quando prendono decisioni di prestito che consentiranno loro di valutare con attenzione un candidato per un prestito. L’equity kicker non è progettato per incoraggiare i creditori riluttanti, ma piuttosto per fornire ai creditori un incentivo e creare uno strumento di negoziazione che può essere utilizzato per ottenere un tasso di interesse più basso o concordare condizioni di rimborso più favorevoli. È strutturato nel contratto di finanziamento e può richiedere un contratto personalizzato.
Le persone a cui viene offerta una posizione di proprietà come parte di un accordo potrebbero voler rivedere tutte le informazioni disponibili sul progetto per stimare il valore del capitale offerto. Se l’offerta è favorevole, possono essere discusse considerazioni sulle concessioni in cambio, in modo da poter sviluppare un contratto. I finanziatori non sono tenuti ad accettare equity kicker o ad offrire qualcosa in cambio della quota di proprietà e se le parti coinvolte non riescono a raggiungere un accordo, il finanziamento può procedere come in altri casi senza equity kicker.
I membri dei team in cerca di finanziamento di progetti possono considerare l’offerta di un equity kicker come incentivo per investitori e finanziatori. Le cose da considerare quando si sviluppa l’offerta includono la necessità di mantenere una proprietà sufficiente nel progetto per essere in grado di rimborsare i prestiti dai profitti e la necessità di mantenere una proprietà di controllo in un progetto.
Smart Asset.