Conosciuto anche come debito su misura o debito personalizzato, il debito strutturato è un tipo di strumento di debito che il creditore ha creato e adattato per adattarsi alle esigenze e alle circostanze del mutuatario. Un pacchetto di debiti di questo tipo di solito include uno o più incentivi che incoraggiano il debitore a fare affari con il creditore, piuttosto che cercare di sviluppare un rapporto di lavoro con altri finanziatori. Mentre la struttura complessiva del debito è adattata alle esigenze del mutuatario, le condizioni avvantaggiano anche il mutuante a lungo termine.
Un esempio di strumento di debito strutturato è un mutuo che contiene disposizioni per il passaggio tra tassi di interesse fissi e variabili. Un’opzione di questa natura consentirebbe al debitore di iniziare il mutuo con un tasso fisso molto competitivo, ma di passare a un tasso variabile dopo un certo periodo di tempo. Si crea così una situazione in cui il debitore può trarre vantaggio da eventuali cali del tasso medio di interesse che verosimilmente permangono in vigore per un apprezzabile lasso di tempo. In questo scenario, il debitore è in grado di ridurre al minimo l’importo degli interessi che viene pagato durante la vita del mutuo, riducendo così l’importo totale del debito.
Altri incentivi commerciali possono essere inclusi in uno schema di debito strutturato. Un’opzione è l’estensione di periodi di grazia più lunghi per i pagamenti in mongolfiera. Questo vantaggio può essere molto utile per un’azienda che sta tentando di ricostruire dopo aver attraversato un periodo difficile, ma non ha ancora raggiunto il punto in cui può gestire comodamente il pagamento.
Un’altra opzione comune è differire gli interessi dovuti fino alla fine del prestito. Un’opzione popolare con le emissioni obbligazionarie, un accordo di interessi differiti consente al debitore il massimo tempo prima di dover erogare un pagamento al creditore. Il debitore gode di una maggiore possibilità che il progetto finanziato con i proventi dell’obbligazione abbia iniziato a generare entrate in grado di coprire sia il capitale che il pagamento degli interessi dovuti.
L’obiettivo principale del debito strutturato è creare una situazione debitoria che fornisca al debitore il maggior numero possibile di vantaggi, mantenendo al contempo il carico di debito complessivo il più basso possibile. Allo stesso tempo, il creditore riceve un equo rendimento per l’accordo strutturato del debito. Supponendo che entrambe le parti siano soddisfatte dell’esito dell’accordo, ci sono buone probabilità che facciano nuovamente affari in futuro.
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