A volte indicato come valore equo o ipotetico, un valore teorico è il prezzo stimato di un’opzione. Il prezzo delle opzioni potrebbe avere a che fare con l’acquisto, la vendita o una combinazione dei due. Nella maggior parte dei casi, questo valore viene calcolato utilizzando un tipo specifico di equazione matematica. Ci sono molti di questi modelli in uso oggi.
Uno dei modelli più popolari per stimare il prezzo delle opzioni è noto come Black-Scholes Option Pricing Model. Introdotta per la prima volta nel 1973, questa formula è stata ideata da Fischer Black e Myron Scholes. Considerato molto accurato, il concetto ha rapidamente guadagnato attenzione e rimane una delle formule più praticabili di uso comune oggi.
Il calcolo del valore teorico è utile per gli investitori in un paio di modi. In primo luogo, la determinazione di un valore ipotetico per l’opzione o le opzioni, date condizioni di mercato specifiche, può fornire informazioni sul fatto che l’acquisto o la vendita del titolo sia una buona idea. Il valore teorico, ovviamente, dipende dalla qualità delle assunzioni fatte sull’andamento del mercato in generale e sull’andamento dell’opzione in particolare.
In secondo luogo, il calcolo di un valore teorico consente all’investitore di impegnarsi nella proiezione delle prestazioni sulla base di diversi scenari. L’approccio di Black-Scholes, così come altre formule matematiche utilizzate per proiettare il valore teorico, consente l’inclusione di diverse figure. Eseguendo diverse proiezioni, l’investitore può identificare la situazione futura più probabile che si applicherà, pur essendo preparato a ciò che accadrebbe se uno o più fattori si rivelassero diversi.
Il valore teorico è uno degli strumenti più basilari utilizzati oggi nel trading. Confrontando il valore stimato con il prezzo corrente di mercato di un’opzione, è possibile determinare se è probabile che l’acquisto o la vendita generi un rendimento in un momento futuro. Broker e investitori utilizzano comunemente questo concetto prima di prendere qualsiasi tipo di decisione di investimento.
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