Uma taxa 12B-1 é uma taxa de marketing ou distribuição cobrada dos investidores por um fundo mútuo para pagar as despesas anuais de marketing. As informações sobre o valor da taxa 12B-1 de um fundo e para que ela é usada estão incluídas no prospecto do fundo. Uma taxa 12B-1 é considerada uma despesa operacional.
Uma taxa 12B-1 é incluída no índice de despesa total do fundo, que é a porcentagem dos ativos líquidos médios do fundo. O índice de despesa total também inclui a taxa de administração e vários outros custos operacionais em que o fundo incorre. De acordo com a SEC, a taxa 12B-1 não pode ser maior que 1% dos ativos líquidos de um fundo e geralmente varia de 0.25 a 1%.
Além da taxa 12B-1, a maioria dos fundos mútuos incorre em despesas de vendas, que são pagas aos corretores pela venda do fundo. Se a comissão de venda for paga quando o fundo é comprado, o fundo é chamado de fundo de carregamento inicial. Se a comissão de venda for paga quando o investidor vende o fundo, trata-se de um fundo de carregamento de back-end. Os encargos de vendas não fazem parte das despesas operacionais de um fundo. São pagos com o investimento inicial, no caso de front-end load, ou com o produto da alienação do fundo, no caso de back-end load. As taxas de carregamento de back-end às vezes diminuem com o tempo, portanto, quanto mais tempo o fundo for mantido, menor será a taxa quando ele for vendido.
Alguns fundos, conhecidos como fundos do Plano 12B-1, podem usar os ativos do fundo para pagar os encargos de distribuição do fundo e, portanto, não cobram uma taxa de venda. Esses fundos avaliam uma taxa anual com base no valor atual do fundo. Isso às vezes é conhecido como carga oculta, porque não é tão óbvio para o investidor quanto uma cobrança de vendas. A própria taxa pode ser conhecida como carga nivelada, porque é avaliada na mesma porcentagem a cada ano. O valor da taxa aumentará à medida que o valor do fundo aumentar; no entanto, esses encargos podem impactar significativamente o retorno do fundo.
Todas as despesas relacionadas ao fundo são divulgadas no prospecto do fundo. O documento do prospecto deve ser fornecido ao investidor antes ou no momento da compra. O investidor deve ler e compreender o prospecto, principalmente as seções que se referem a taxas e encargos de vendas. Identificar os fundos que têm a relação mais atraente entre taxas e desempenho pode ser muito benéfico em termos de retorno do investimento.