A Série 14 é um exame que deve ser feito por diretores de conformidade empregados pelas corretoras da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) nos Estados Unidos. Qualquer indivíduo que supervisiona 10 ou mais pessoas que realizam tarefas de conformidade deve ser aprovado no exame da Série 14 para se certificar de que possui o conhecimento e o treinamento adequados para desempenhar suas funções. A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) garante que todos os responsáveis pela conformidade das corretoras nos Estados Unidos estejam em conformidade com este requisito.
Este exame consiste em 110 questões de múltipla escolha com um limite de tempo de três horas. Requer uma pontuação de 70 por cento para passar no exame, mas pode ser repetido se reprovado. Há uma taxa cobrada de cada indivíduo cada vez que ele faz o exame da Série 14. O exame é administrado em locais de teste na maioria das cidades de médio a grande porte nos Estados Unidos e não há pré-requisitos para fazê-lo.
Os criadores do exame da Série 14 presumem que os participantes do teste têm um conhecimento básico das atividades da corretora e regulamentos de valores mobiliários, mas é necessário especialização em tópicos específicos para passar no exame. Os tópicos abordados na Série 14 incluem negociação nos mercados primário e secundário, regras do Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários (MSRB), responsabilidade financeira, supervisão de vendas, supervisão de contas de clientes e conformidade. Existem vários recursos na Internet que fornecem materiais educacionais e de treinamento para esse exame, e há livros que contêm até exames simulados.
Uma seção da Série 14 cobre as regras MSRB. O Congresso dos Estados Unidos criou o MSRB em 1975 para supervisionar as empresas do setor de títulos municipais. Mantém regras para proteger os investidores junto aos governos estaduais e locais e outras entidades cujo crédito é garantido por títulos municipais. As regras do MSRB foram criadas para prevenir a manipulação e fraude no mercado e para auxiliar os mecanismos de um sistema de mercado aberto. Por exemplo, o MSRB tem políticas para distribuidores em relação à padronização de confirmações de negócios e liquidação de transações de títulos, bem como requisitos de manutenção de registros para corretoras de títulos.
FINRA é uma organização privada que se reporta à Securities Exchange Commission (SEC) e regula as corretoras de valores, incluindo todas as corretoras, nos Estados Unidos. A organização garante que os negócios no setor de valores mobiliários sejam justos e honestos. Além de administrar o exame da Série 14, também oferece educação e registro para funcionários e empresas, redige regras e aplica leis federais. A FINRA protege e defende os investidores, educando investidores individuais e por meio da regulamentação do mercado de ações dos EUA, como a NYSE.