Um título híbrido é aquele que combina elementos dos dois tipos principais de títulos: ações e dívidas. Os exemplos mais conhecidos incluem um título conversível e uma ação preferencial. Por definição, um título híbrido combina as vantagens dos títulos de capital e dívida. Alguns argumentam que é uma forma de compromisso e, portanto, inclui também desvantagens de ambos os tipos.
Um título é um produto financeiro que pode ser negociado e, em última análise, trocado por dinheiro, com títulos geralmente classificados como baseados em dívida ou baseados em ações. Um título de dívida é estabelecido de forma que eventualmente seja devolvido ao emissor em troca de dinheiro. O título de dívida mais comum é um título. Um título de capital dá ao detentor a propriedade parcial de uma empresa, mas geralmente não é devolvido ao emissor em troca de dinheiro. O título patrimonial mais comum é a ação de uma empresa.
A segurança híbrida abrangerá essas duas categorias. Isso pode significar, por exemplo, que um detentor possui alguma parte da empresa emissora, mas ainda pode sacar o título em uma data posterior. Isso sem dúvida torna a segurança mais desejável.
Um exemplo de título híbrido é um título conversível. Essencialmente, este é um título tradicional, o que significa que uma empresa o emite para um comprador e promete reembolsar o preço de compra acrescido de juros a quem detém o título em uma data definida. Ao contrário de um título tradicional, o título conversível permite que o titular troque por ações da empresa a um preço acordado a qualquer momento. Isso significa que o titular não receberá o pagamento em dinheiro na data de vencimento originalmente programada para o título. Um título conversível é particularmente desejável, pois combina a garantia de um pagamento futuro, desde que a empresa emissora permaneça em atividade, com a opção de tirar vantagem se parecer que o preço das ações da empresa tem probabilidade de aumentar.
Outro tipo de segurança híbrida é a ação preferencial. Trata-se de uma modalidade de ações societárias em que o valor será amortizado em caso de liquidação da empresa, sendo esse pagamento integral antes de os administradores iniciarem a divisão do restante do patrimônio entre os demais acionistas e credores. Na maioria dos casos, uma ação preferencial será garantida para receber quaisquer pagamentos de dividendos antes dos emitidos para as ações ordinárias. Isso significa que a ação preferencial é legalmente classificada como título patrimonial, dando parte da propriedade da empresa, mas retém a possibilidade de obter o valor de face em dinheiro como se fosse um título de dívida.