Negociação anônima é uma estratégia na qual um comprador ou vendedor se envolve em uma atividade de negociação sem revelar sua identidade. Essa abordagem às vezes é usada por investidores de alto nível como uma forma de gerenciar investimentos sem criar muito interesse por parte de outros investidores. Como resultado, o investidor é capaz de executar negociações sem causar muita especulação quanto às razões por trás dessas transações e, possivelmente, causar algum grau ou turbulência no mercado.
A capacidade de se envolver em negociações anônimas normalmente requer que o investidor seja considerado um membro bem conhecido e possivelmente bem conceituado da comunidade de investidores. Um investidor credenciado que é conhecido por ser proficiente em investimentos muitas vezes teria a capacidade de conduzir negociações anonimamente em vários mercados. Um investidor institucional também pode ser autorizado a realizar negociações anônimas, especialmente se a natureza da negociação tiver o potencial de ter um efeito adverso no mercado. Os pequenos investidores geralmente não têm a oportunidade de negociar anonimamente, uma vez que a natureza de suas negociações não deve criar qualquer tipo de especulação em massa entre outros negociantes.
Em alguns casos, o desejo de se envolver em negociações anônimas é para minimizar o potencial de causar especulação que, em última análise, tem um efeito prejudicial sobre os títulos comprados ou vendidos pelo negociante. Por exemplo, se um comerciante conhecido toma a decisão de vender todas as suas ações de uma determinada ação, outros podem especular que o valor dessas ações está prestes a cair, ou que a empresa que as está emitindo está prestes a experimentar uma situação grave dificuldades financeiras. Em resposta à especulação, outros investidores correm para vender suas ações, o que faz com que o preço caia e inunda o mercado com ações que poucos investidores estão dispostos a comprar. Normalmente, alguns investidores verão através da especulação e tomarão medidas para comprar as ações enquanto ainda estão a um preço baixo e, eventualmente, se beneficiarão da especulação causada pelo dumping inicial. Outros sofrerão perdas consideráveis como resultado dessas especulações.
Dessa perspectiva, a capacidade de certos investidores de se envolverem em negociações anônimas é benéfica para todas as partes interessadas. O investidor que executa a negociação não precisa se preocupar com os outros adivinhando os motivos por trás da ordem, e o mercado não sofre com o resultado dos investidores tirando conclusões precipitadas. Ao mesmo tempo, o investidor pessoa física evita as perdas que podem ocorrer com a especulação e pode continuar trabalhando na construção de carteiras de investimento que o ajudem a atingir seus objetivos financeiros.