O valor em risco condicional (CVaR) é uma equação matemática que ajuda os investidores e empresas a compreender a quantidade máxima de risco e perda que pode ocorrer antes que perdas devastadoras ocorram. Com a fórmula do valor em risco condicional, a perda máxima é definida como quando a perda é maior do que o valor que está sendo avaliado. Embora a equação possa ser ajustada, isso geralmente é feito para um nível de confiança de 95 por cento e geralmente é muito preciso. Ao contrário da equação do valor em risco (VaR), esta fórmula fornece um valor exato da perda. Isso também mostra uma faixa de perda, desde a perda mínima até a máxima.
Uma das piores coisas que podem acontecer a um investidor ou empresa é encontrar a perda máxima, o que significa que o valor que está sendo mantido já foi perdido. Por exemplo, se um investidor tem um investimento de $ 1,000 dólares americanos (USD), mas já perdeu $ 1,000 dólares ou mais, então ocorreu a perda máxima e ele perdeu todo o investimento. Isso normalmente continua a diminuir, para mais perdas, e o valor em risco condicional ajuda um investidor ou empresa a entender quando abrir mão de investimentos ou negócios antes que eles causem essa perda massiva.
Quando se trata de equações complexas com finanças e outros assuntos, a maioria das fórmulas não é 100% precisa e um nível de confiança é usado para permitir que a empresa ou o investidor saiba quanto ele deve investir na equação. Embora a fórmula de valor em risco condicional possa ter um nível de confiança mais baixo para um resultado mais amplo, a confiança comum é de 95 por cento. Isso tende a fazer estimativas de risco bastante precisas. O CVaR é normalmente a média do VaR mais a perda máxima que uma empresa ou investidor pode tolerar.
A fórmula VaR é semelhante ao valor em risco condicional, mas geralmente não é tão precisa. Isso ocorre porque o VaR relata apenas a porcentagem de perda que uma empresa pode encontrar antes que uma grande perda ocorra. Com o CVaR, a fórmula relata um número exato antes que a perda se torne muito alta para ser mantida.
O CVaR também oferece ao investidor ou empresa uma série de perdas. O ponto mais baixo de perda, conhecido como perda mínima, é quando o investidor ou empresa tende a perder todo o valor. Nesse ponto, pode ser bom abandonar o investimento ou negócio antes que piore. A perda máxima está no ponto mais alto da perda e, nesse ponto, o investidor ou empresa já perdeu o dinheiro e geralmente está perdendo mais com o passar do tempo.