REIT significa Real Estate Investment Trust e é uma empresa que possui e geralmente administra propriedades imobiliárias que geram renda, como apartamentos, escritórios e espaços industriais. Além de atender a critérios adicionais, para se qualificar como REIT nos Estados Unidos, a empresa deve:
pagar pelo menos 90% de seu lucro tributável aos acionistas como dividendos a cada ano.
ter pelo menos 100 acionistas.
investir pelo menos 75% de seus ativos totais em imóveis.
derivar pelo menos 75% de sua receita de aluguel ou juros hipotecários de propriedades em seu portfólio.
Nos Estados Unidos, o Congresso estabeleceu REITs em 1960 para fornecer a todos os investidores a oportunidade de investir em grandes propriedades geradoras de renda; antes do REITS, normalmente apenas grandes instituições e indivíduos ricos podiam investir em propriedades de renda. As ações da maioria dos REITs estão disponíveis gratuitamente nas principais bolsas de valores. Eles apresentam aos investidores um método eficiente de investir em imóveis sem a tarefa de serem proprietários; cada acionista ganha um percentual pro rata, ou seja, uma parte do total dos lucros do REIT.
Critérios Globais
Desde 1960, o REIT foi introduzido em vários outros países, incluindo Austrália, Japão e Brasil. Os critérios para REITs e outros veículos de investimento imobiliário variam de acordo com a localização. Por exemplo, no Japão, 50% da receita de um REIT deve vir de imóveis, em comparação com 75% nos EUA, e um REIT japonês não pode investir mais do que 50% de suas ações em outras empresas. Na Austrália, 100% da receita do investimento deve ser paga aos acionistas.
Tipos de REITS
Em 2009, havia cerca de 170 REITs públicos que controlam um total de mais de $ 300 bilhões de dólares americanos (USD). Muitos REITs se concentram em um tipo específico de propriedade, como residencial ou comercial. Alguns cuidam da manutenção e gestão das propriedades dentro de seus portfólios, enquanto outros usam empreiteiros para realizar esse trabalho. Geralmente, existem três tipos de REITS:
Patrimônio líquido: esse tipo de investimento possui e administra imóveis, principalmente imóveis para locação, e aufere receita com a cobrança de aluguel.
Hipoteca: os REITS hipotecários podem emprestar fundos para empréstimos hipotecários, bem como comprar títulos que são lastreados em minhas hipotecas. O rendimento deste investimento provém dos juros auferidos nos empréstimos hipotecários.
Híbrido: uma combinação dos dois primeiros tipos, um REIT híbrido pode possuir e administrar imóveis, bem como oferecer financiamento para empréstimos hipotecários e comprar títulos lastreados em hipotecas. A receita é obtida de ambas as fontes, ou seja, receita de aluguel e juros.
Benefícios de investimento
Talvez um dos aspectos mais atraentes de um REIT sejam os métodos pelos quais os impostos são tratados. Os REITs podem deduzir dividendos pagos aos acionistas de sua renda tributável, o que pode freqüentemente remover todos os encargos tributários. Os impostos são pagos apenas pelo investidor individual pelos dividendos recebidos e quaisquer ganhos de capital. Os investidores podem receber dividendos que funcionam como uma forma de receita, e o valor dos dividendos pagos varia entre os diferentes países.