A análise da DuPont é um método para avaliar o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de uma empresa. Também é freqüentemente chamada de identidade DuPont. A análise da DuPont divide o ROE de uma empresa ao analisar a eficiência dos ativos ou índice de giro, eficiência operacional e alavancagem financeira – essa abordagem mede o valor contábil bruto de uma empresa. Em contraste, outros recursos de análise examinam o valor líquido de uma empresa para avaliar o ROE, que não analisa tão profundamente quanto o método DuPont e, portanto, pode não ser tão preciso. A análise da DuPont foi desenvolvida em grande parte pela DuPont Corporation, fundada na década de 1920.
O ROE se refere especificamente ao valor que um acionista pode esperar de suas participações. Ele pode ser calculado simplesmente pegando o lucro líquido de uma empresa e dividindo-o pelo patrimônio líquido. Um alto ROE geralmente é um bom indicador de que vale a pena investir em uma empresa. Isso, no entanto, pode ser enganoso. Uma empresa pode aumentar seu ROE assumindo uma nova alavancagem, ou dívida, mas às custas do acionista. Ao examinar mais profundamente as práticas financeiras de uma empresa, a Análise DuPont tenta fornecer cálculos de ROE mais confiáveis e, portanto, seguros para os investidores.
Para avaliar o ROE, a Análise DuPont mede quão bem uma empresa gerencia seus ativos em comparação com sua alavancagem. Isso é feito medindo-se o índice de giro dos ativos e comparando-o com a quantidade de alavancagem que a empresa está mantendo e assumindo. Em seguida, analisa a eficiência operacional de uma empresa, que é determinada pela margem de lucro, ou quanto de seus ganhos uma empresa é realmente capaz de manter.
Ao contrário da maneira mais simples de calcular o ROE, o cálculo multifacetado da DuPont pode ser mais capaz de detectar se e onde uma empresa tem bagagem financeira. Como resultado, um investidor pode ter menos probabilidade de investir em uma empresa que, embora atraente na superfície, pode ter retornos fracos resultantes de margens de lucro ruins ou alavancagem exagerada. Também pode ajudar a proteger os investidores de colocar dinheiro em empresas que aumentaram artificialmente seu ROE, talvez assumindo mais alavancagem, a fim de atrair mais investidores.
A análise da DuPont também pode ser útil para uma empresa que deseja fazer seu próprio pulso financeiro. Os executivos podem estar cientes de que sua empresa está apresentando baixo desempenho, mas podem precisar de um método para encontrar a origem do problema. O uso de um sistema de avaliação, como a análise da DuPont, pode ajudar os líderes da empresa a localizar a origem de um problema financeiro para que sejam tomadas medidas para corrigi-lo.
A análise da DuPont pode não ser útil na análise de todos os setores. Por exemplo, um banco pode usar ativos e alavancagem de maneira diferente do que uma rede de varejo, o que pode dificultar a obtenção das melhores avaliações para os dois setores usando o mesmo método de análise. Para tais casos, existem outros métodos completos de análise de ROE além do método DuPont. Por exemplo, alguns investidores usam um método de avaliação de ROE de 5 anos, contando com o tempo para detectar quaisquer falhas nas práticas financeiras de uma empresa.