Um corretor principal é uma corretora ou corretora que oferece serviços especiais a determinados clientes. Esses clientes geralmente incluem fundos de hedge, especialistas em ações e outros gerentes de dinheiro. O que esses clientes têm em comum é a necessidade de poder tomar emprestado títulos ou fundos no dia a dia dos negócios. A maioria dos grandes bancos de investimento oferece serviços de corretagem de primeira linha para esses clientes.
Os serviços que um corretor principal geralmente oferece, além de emprestar dinheiro e títulos, incluem suporte operacional, custódia global e ferramentas tecnológicas para permitir ao cliente rastrear as posições da carteira. Suporte operacional significa basicamente que o corretor principal atua como o agente entre o cliente e todos os outros corretores. O corretor pode fazer isso por causa do princípio da custódia global. Isso significa que o corretor principal detém os ativos dos clientes por sua conta, além de fornecer um meio centralizado para o fechamento das transações e a manutenção dos ativos.
Cada cliente de uma corretora prime terá certas necessidades tecnológicas relacionadas à gestão de sua carteira. Podem ser tão simples como extratos diários ou complicados como relatórios de portfólio em tempo real, e o cliente deve trabalhar em estreita colaboração com o corretor principal para garantir que suas necessidades sejam atendidas. Certos corretores principais oferecem serviços mais especializados a determinados clientes. Por exemplo, um corretor principal também pode estar no negócio de aluguel de espaço de escritório para fundos de hedge, bem como incluir serviços no local como parte do acordo. A gestão de risco e os serviços de consultoria podem estar entre eles, especialmente se o fundo de hedge acabou de iniciar suas operações.
A crescente popularidade dos fundos de hedge levou a um nível mais alto de competição entre os corretores de primeira linha nos últimos anos, e eles se tornaram uma presença importante no mundo das finanças. Os clientes recebem vários benefícios práticos por meio do uso de um corretor de primeira linha. Os corretores principais geralmente ganham dinheiro com o financiamento que fornecem, bem como com taxas por item ao compensar transações.
O conceito de corretagem de primeira linha surgiu na segunda metade do século 20 e ainda está em evolução. Quando os primeiros corretores surgiram, eles foram imediatamente vistos como fornecendo grandes vantagens sobre o sistema antigo, onde o gerenciamento de ativos envolvia o tedioso acompanhamento do desempenho de cada transação. Dessa forma, os corretores de primeira linha permitiram que os fundos de hedge crescessem e se tornassem mais lucrativos do que poderiam ser de outra forma. Há algum risco envolvido na corretagem de primeira linha, mas esse risco é administrado com cuidado, e os preparativos para eventos adversos no mercado são feitos como uma parte necessária dos negócios.