A diversificação horizontal é um dos vários tipos diferentes de estratégias de diversificação que podem ser usados por empresas e também por investidores privados para aumentar o retorno de seus esforços. Por se tratar de um negócio, esse tipo de estratégia de diversificação envolve a criação de produtos que podem não estar diretamente relacionados aos produtos atuais oferecidos aos consumidores, mas que provavelmente ainda atrairão a base de clientes existente da empresa. Essa abordagem é um pouco diferente de outros métodos de diversificação, pois o foco não está em atrair novos clientes em diferentes mercados, mas em oferecer uma gama mais ampla de produtos e serviços a uma base de clientes fiéis.
Um exemplo de diversificação horizontal pode ser visto com um varejista local que tem uma reputação estabelecida na venda de peças de joalheria de qualidade. Como forma de aumentar os negócios, o varejista pode decidir levar uma linha de aromas na loja. Essa abordagem cria oportunidades de venda de perfumes, colônias e loção pós-barba para os clientes que já frequentam a loja em busca de joias de qualidade para uso pessoal ou como presente. Quando a estratégia funciona, um cliente que entra para selecionar um colar como presente de aniversário também pode notar a linha de aromas e optar por comprar um frasco de perfume junto com o colar, permitindo que o dono da loja ganhe um retorno de ambas as linhas de produtos .
Em muitos casos, uma empresa que se dedica à diversificação horizontal conduzirá uma avaliação aprofundada de sua clientela atual e determinará que outros tipos de produtos eles podem estar dispostos a comprar, continuando a dar suporte à linha de produtos atual. Freqüentemente, fatores como localização, gênero e nível de renda serão levados em consideração ao identificar novos e diferentes produtos a serem oferecidos junto com a linha de produtos tradicional. Normalmente, essa abordagem é comercializada para os consumidores como um benefício adicional oferecido por uma empresa confiável que permite que esses consumidores atendam a mais de uma necessidade comprando uma gama mais ampla de produtos da empresa. Supondo que os novos produtos atendam às demandas de qualidade e preço da clientela, há uma grande chance de que a abordagem seja bem-sucedida e a empresa obtenha maiores lucros.
Embora o conceito de diversificação horizontal ofereça uma série de benefícios para a empresa e sua clientela, também há uma desvantagem potencial a ser considerada. Como o foco é a venda de novos produtos para a base de clientes existente, essa estratégia nada faz para aumentar o escopo dessa base de clientes. Isso significa que quaisquer fatores que afetem adversamente o poder de compra desses clientes também terão um impacto negativo no valor das vendas geradas. Por esse motivo, muitas empresas não dependerão apenas da diversificação horizontal, mas também buscarão diversificar de forma a atrair consumidores associados a diferentes idades, sexos e demografia econômica.