Une deuxième hypothèque est une hypothèque supplémentaire sur la propriété qui est accordée au propriétaire lorsque la propriété porte déjà une première hypothèque. Les prêts hypothécaires de deuxième rang sont souvent consentis par le même prêteur qui a fourni la première hypothèque. Cependant, une deuxième hypothèque peut être obtenue auprès d’un autre prêteur. Dans le cas où l’emprunteur ne respecte pas le calendrier de paiement pour les deux prêts hypothécaires, le prêteur qui détient l’hypothèque principale recevra le paiement de la forclusion et de la vente de la propriété en premier. Le titulaire de la deuxième hypothèque peut alors réclamer tout produit restant.
Lorsqu’un propriétaire choisit de contracter une deuxième hypothèque, le prêteur tiendra généralement compte du montant impayé actuel de la première hypothèque, de la valeur marchande actuelle de la propriété et de la cote de crédit du demandeur. Après avoir évalué ces facteurs, le prêteur informera l’emprunteur du montant des fonds pouvant être garantis par une deuxième hypothèque. Ce chiffre peut être supérieur ou inférieur à ce que l’emprunteur espère recevoir de la transaction. Une fois que le prêteur a informé le propriétaire du montant du prêt en cause et du taux d’intérêt qui s’appliquera, il ou elle peut décider de poursuivre ou non la demande.
Dans la plupart des cas, une deuxième hypothèque portera un taux d’intérêt plus élevé qu’une première hypothèque. Cela est dû au fait que le prêteur court un degré de risque plus élevé, même lorsque la situation financière du propriétaire est très stable. Le risque accru pour le prêteur n’indique pas un manque de solvabilité de la part du demandeur. Cependant, le taux d’intérêt reconnaît qu’en cas de défaut, le titulaire de la deuxième hypothèque ne pourrait pas réclamer de fonds provenant de la vente de la propriété jusqu’à ce que la première hypothèque soit réglée.
En plus du taux d’intérêt plus élevé, une deuxième hypothèque est généralement souscrite pour une durée plus courte que les premières hypothèques. Souvent, ce deuxième prêt sur la propriété est contracté pour effectuer des réparations ou des améliorations à la propriété, et est considérablement inférieur au montant de la première hypothèque. Dans ces circonstances, on s’attend à ce que le propriétaire rembourse le montant de l’hypothèque majoré des intérêts applicables dans un délai plus court.