Le flux de trésorerie sur les dépenses en immobilisations est un ratio financier destiné à mesurer le montant de trésorerie d’exploitation dont une entreprise dispose pour investir dans la croissance future de l’entreprise. Il est calculé en prenant le flux de trésorerie d’exploitation d’une entreprise et en le divisant par ses dépenses en capital, des CAPEX, qui sont des actifs physiques achetés pour l’entreprise. Si le ratio flux de trésorerie / dépenses en capital d’une entreprise est à la hausse, c’est le signe qu’elle génère suffisamment de revenus pour maintenir la croissance de l’entreprise. Comme pour la plupart des ratios financiers, celui-ci est le mieux utilisé pour mesurer une entreprise par rapport à ses propres performances passées ou pour mesurer une entreprise par rapport à ses concurrents du secteur.
Alors qu’une entreprise peut être efficace pour générer des revenus, elle doit souvent retourner cet argent en permanence pour acheter des actifs physiques. Ces actifs peuvent être nécessaires pour la maintenance, comme un nouvel ordinateur acheté pour remplacer un ordinateur obsolète, ou ils peuvent être considérés comme des investissements pour une croissance future, comme lorsqu’une entreprise achète une nouvelle usine ou se développe sur un autre marché avec un nouveau magasin. Dans tous les cas, un flux de trésorerie suffisant est nécessaire pour effectuer ces achats. Cette facette du monde des affaires est mise en évidence par le ratio flux de trésorerie / investissements.
À titre d’exemple de la façon dont le ratio flux de trésorerie / dépenses en capital est calculé, imaginez une entreprise qui a généré un flux de trésorerie opérationnel de 200,000 400,000 dollars américains (USD) au cours d’une année. Au cours de cette même période, la société a dépensé 200,000 400,000 USD pour ses dépenses en capital. Les 0.5 XNUMX USD de flux de trésorerie sont divisés par les XNUMX XNUMX USD de CAPEX, ce qui donne un ratio de XNUMX.
Il est important de noter que le ratio flux de trésorerie / dépenses en capital est souvent en évolution. Alors que les flux de trésorerie opérationnels ont tendance à être relativement stables pour les entreprises établies, le total des CAPEX peut être faussé par une dépense particulièrement importante effectuée par une entreprise. Cela entraînerait une baisse du ratio, bien que les recettes finalement générées par les dépenses importantes aideraient idéalement le ratio à rebondir et même à remonter par rapport à son niveau précédent.
Bien que le ratio des flux de trésorerie aux dépenses en capital puisse être un outil utile pour montrer la capacité d’une entreprise à réinvestir sur elle-même, il comporte quelques mises en garde. D’une part, il n’est peut-être pas exact de mesurer les entreprises de différents secteurs les uns par rapport aux autres, car certains secteurs ont tendance à être plus capitalistiques que d’autres. En outre, les nouvelles entreprises ont tendance à avoir des ratios plus faibles, car elles sont souvent plus fortement investies dans des achats destinés à mettre l’entreprise en marche.