Un compte restreint est un type de compte sur marge qui ne dispose pas actuellement de suffisamment de fonds propres ou de ressources pour permettre l’achat supplémentaire d’investissements sur marge. Cela signifie que tant que l’investisseur n’aura pas réglé au moins une partie du solde courant du compte sur marge, il ne pourra pas utiliser cette ressource comme moyen d’acquérir des actions supplémentaires, des obligations ou tout autre actif normalement négociés en utilisant le compte. Dans de nombreux pays, les réglementations commerciales nationales aident à établir des normes pour ce qui est considéré comme un compte restreint, ce qui permet aux maisons de courtage de gérer plus facilement ces comptes de manière uniforme.
Afin de comprendre comment un compte restreint se produit, il est d’abord nécessaire de définir ce que l’on entend par compte sur marge. Essentiellement, ce type de compte permet aux investisseurs de faire des achats en utilisant une marge de crédit établie et gérée par une maison de courtage. Les maisons de courtage fixent la limite de crédit d’un compte sur marge en fonction de la solvabilité de l’investisseur, en tenant souvent compte de facteurs tels que la valeur des actifs détenus et la cote de crédit générale de cet investisseur. En règle générale, l’investisseur fera appel au compte sur marge pour acheter des investissements, puis remboursera le montant emprunté en utilisant les rendements générés par cet investissement.
Si le solde du compte sur marge atteint un niveau considéré comme quelque peu risqué par la maison de courtage, des limites sur l’utilisation future du crédit sont imposées, jusqu’à ce que l’investisseur retire un montant supplémentaire de ce solde. Une façon courante pour cela est que la valeur de l’investissement acheté à l’aide du compte tombe en dessous du solde actuel que l’investisseur doit encore sur la marge, ce qui incite les maisons de courtage à restreindre l’utilisation du compte pendant un certain temps. Cela permet de s’assurer que le compte restreint récupère suffisamment de fonds propres pour se conformer à toute exigence de marge initiale mise en place par la maison de courtage. En plus de protéger les intérêts de la maison de courtage, cette garantie protège également l’investisseur, dans la mesure où la limitation de l’utilisation du compte empêche l’investisseur d’assumer plus de dettes qu’il ne peut raisonnablement s’attendre à honorer.
Dans de nombreux pays, les maisons de courtage établissent des normes pour les comptes restreints en utilisant simplement les exigences mises en place par les organismes de réglementation gouvernementaux. Parfois, les maisons de courtage peuvent mettre en œuvre des exigences qui dépassent celles fournies par les agences. Les maisons de courtage fournissent généralement aux investisseurs des détails sur le type d’activité qui déclenchera un compte sur marge pour obtenir le statut de compte restreint, et ce qui doit se produire pour lever la restriction.