Les actions garanties sont un terme utilisé dans le secteur financier pour décrire les actions adossées à un tiers. Ce tiers conclut un contrat avec l’investisseur, garantissant que les actions seront payées sous forme de dividendes. Il n’est pas courant que les sociétés émettent des actions garanties, et dans la majorité des cas, ces actions ne sont proposées que dans les secteurs des chemins de fer et des services publics. Ce n’est que dans des circonstances très spécifiques que les actions garanties sont offertes par les sociétés générales. Les actions garanties sont souvent comparées aux obligations garanties car elles sont constituées de la même manière.
Lorsqu’une société décide d’émettre des actions, elle a essentiellement deux catégories d’actions parmi lesquelles choisir. La société peut émettre des actions privilégiées ou elle peut émettre des actions ordinaires. Pour l’investisseur, chaque type d’action a son propre ensemble unique de risques et de récompenses. Une différence majeure entre les deux est la façon dont les actions seront payées. Contrairement aux investisseurs qui reçoivent des actions ordinaires, les investisseurs qui reçoivent des actions privilégiées reçoivent des dividendes garantis et ils seront toujours payés en premier, même en cas de problèmes financiers, tels que le dépôt de bilan de l’entreprise.
Les actions garanties, en revanche, sont assorties de l’assurance que le dividende sera payé en totalité par le tiers qui soutient la transaction, que l’action soit classée comme privilégiée ou ordinaire. L’émission d’actions garanties est assez rare, mais lorsqu’elle se produit, elle se trouve généralement dans le financement des chemins de fer et des sociétés de services publics. Les actions garanties sont émises par les chemins de fer lorsqu’un chemin de fer conclut un contrat avec un autre pour la location d’un bien immobilier. Dans le cadre de l’accord, le chemin de fer qui loue la propriété garantira de payer les dividendes de l’investisseur sur les actions des autres chemins de fer.
À une bien moindre échelle, les petites sociétés affiliées à de plus grandes sociétés pourraient émettre des actions garanties afin d’augmenter le prix de leurs actions. Dans ces cas, la plus grande société garantira les actions pour les investisseurs, ce qui permettra à la plus petite société de sécuriser des fonds et d’augmenter sa valeur. À l’occasion, certaines personnes interprètent à tort l’action privilégiée comme étant la même chose que l’action garantie. Ce n’est pas le cas, et la principale différence entre les deux est que les dividendes d’actions privilégiées dépendent de la capacité de l’entreprise à payer l’argent, et les actions garanties seront payées indépendamment de la capacité de l’entreprise à payer.