Qu’est-ce que l’Iron Condor?

L’Iron Condor est une stratégie utilisée pour le trading d’options. Il combine deux autres tactiques, un écart de vente haussier et un écart d’achat baissier, ce qui signifie que l’investisseur détient un total de quatre positions dans le même actif financier, comme une action de société. Le nom de l’Iron Condor vient de la forme d’un graphique montrant l’effet d’un changement du prix du marché de l’actif sur le profit ou la perte global de l’investisseur.

La base de l’Iron Condor est le trading d’options. Cela implique qu’un investisseur paie à l’avance des frais convenus qui lui achètent le droit d’acheter ou de vendre une quantité convenue d’un actif financier à un prix convenu à une date future définie, quel que soit le prix du marché de l’actif à cette date. L’investisseur espère deviner correctement l’évolution future des prix, puis acheter ou vendre l’actif selon les besoins pour profiter de la différence entre le prix convenu et le prix du marché en vigueur. La transaction étant une option, l’investisseur n’a pas à conclure la transaction convenue si le prix du marché lui est défavorable. Il s’agit d’un avantage important, qui se reflète généralement dans les frais initiaux que l’investisseur paie pour mettre en place la transaction.

Certains investisseurs utilisent des tactiques plus sophistiquées avec des options, comme un spread. Cela implique de mettre en place deux transactions d’options qui couvrent le même actif, mais contrastent l’une avec l’autre. Par exemple, un investisseur peut mettre en place une option pour acheter un actif à un prix bas, tout en vendant également à un autre commerçant l’option d’acheter le même actif à un prix plus élevé. La question de savoir si et comment l’investisseur gagne ou perd de l’argent dépend de l’évolution des prix de l’actif. La clé est que l’argent qu’il a payé pour mettre en place une transaction sera différent de l’argent qu’il a reçu pour mettre en place l’autre transaction. En effet, une option est plus susceptible de s’avérer rentable que l’autre.

Il y a un total de quatre manières possibles de combiner deux options dans une stratégie de spread. Un écart peut être décrit comme un écart d’achat ou un écart de vente, selon que l’option d’achat de l’investisseur porte ou non un prix plus élevé que l’option d’achat qu’il a offerte à l’autre commerçant. Un spread peut également être décrit comme un spread haussier ou baissier, selon que l’investisseur profite du prix de marché de l’actif à la hausse ou à la baisse. Cela crée donc le bull call spread, le bull put spread, le bear call spread et le bear put spread.

L’Iron Condor combine deux de ces spreads – le spread de vente haussier et le spread d’achat d’ours. Cela signifie que l’investisseur met en place quatre options, toutes pour le même actif. Le nom vient du fait qu’un graphique montrant le profit ou la perte potentiel du trader commence à plat à mesure que le prix de l’actif augmente, puis augmente jusqu’à un niveau rentable avant de s’aplatir à nouveau, et redescend à un niveau de perte avant de s’aplatir à nouveau. . Le nom est dérivé de la façon dont cette forme ressemble à un grand oiseau ailé tel que le Iron Condor.