Les spreads baissiers sont un type de stratégie d’options qui sont utilisés avec une approche verticale qui implique des facteurs tels que les contrats à terme à mois différé et une baisse du prix des titres. Un écart baissier peut utiliser l’utilisation d’options de vente ou d’options d’achat afin de créer la stratégie d’options idéale. Voici quelques exemples de la façon dont fonctionne la propagation de l’ours.
Lorsqu’un écart baissier utilise des options d’achat, le processus est parfois appelé écart d’appel baissier. L’idée de base est d’acheter des options d’achat à un prix d’exercice particulier, tout en vendant le même nombre d’options d’achat à un prix d’exercice inférieur au prix des nouveaux achats. Par exemple, une action donnée a une cotation boursière actuelle de 200.00 $ US (USD). Le prix d’exercice actuel pour ce montant est de 2 $ US. Dans le même temps, les actions détenues par l’investisseur ont une cotation actuelle de 205 USD avec une option d’achat de 5 USD. L’investisseur choisit d’acheter l’option d’achat sur l’action de 200 $ USD, ce qui crée une sortie de 200 $ USD. Dans le même temps, l’investisseur choisit de vendre l’option d’achat, ce qui crée un afflux brut de 500 USD. Après avoir tenu compte de la sortie, cela signifie que l’investisseur a gagné 300 USD.
L’approche de spread baissier qui utilise l’approche de vente d’achat est quelque peu similaire. Avec cette stratégie, l’accent est mis sur l’utilisation des options de vente plutôt que des options d’achat pour obtenir une augmentation de la valeur nette. L’investisseur achètera des options de vente qui ont actuellement un prix d’exercice plus élevé, tout en vendant le même nombre d’actions qui ont un prix de vente actuel inférieur et qui ont le même mois d’expiration que les actions qui ont été vendues. Dans ce scénario, l’espoir est que le prix de l’action sous-jacente baisse au cours de la période citée. Si cela se produit, le montant du profit tiré de l’ensemble des transactions sera maximisé, sans qu’il soit réellement nécessaire de reporter le contrat à terme pour réaliser l’augmentation.
L’écart baissier est une stratégie d’investissement réalisable dans de nombreux cas. Cependant, c’est aussi une approche qui nécessite une attention aux détails. Les chances de faire un faux pas dans le processus sont très bonnes, surtout pour les personnes qui commencent tout juste à travailler avec des stock-options. Comme pour tout type de stratégie d’investissement, c’est une bonne idée d’effectuer quelques simulations avant de s’engager réellement dans un écart baissier.