Une opération de bloc ou un ordre de bloc est un ordre portant sur un très grand volume de titres. En règle générale, les transactions de 10,000 200,000 actions ou plus sont considérées comme des transactions en bloc, tout comme les transactions d’obligations d’une valeur de plus de XNUMX XNUMX $ US. Les joueurs individuels s’engagent rarement dans des transactions en bloc parce qu’elles sont si importantes; les institutions telles que les universités et les banques sont généralement les forces motrices de ces métiers. Étant donné qu’un volume élevé de transactions peut avoir un impact sur la valeur marchande d’une action, les transactions en bloc doivent être effectuées avec soin.
En règle générale, les transactions en bloc sont gérées par un blockhaus, une entreprise spécialisée dans ces transactions. Le blockhaus retient des membres du personnel compétents dans la gestion des transactions en bloc, et l’entreprise peut également entretenir des relations spéciales avec d’autres commerçants et entreprises pour faciliter le commerce de blocs. En règle générale, un client passe une commande globale avec le personnel du blockhaus et fait confiance au personnel pour obtenir la meilleure offre.
Lors de l’achat d’actions sur le marché libre, un blockhaus doit se déplacer avec prudence, car le personnel ne veut pas déclencher une hausse ou une baisse soudaine de la valeur des actions avec le commerce de blocs. En règle générale, les courtiers du blockhaus contactent des courtiers spécialisés dans le type de titres négociés, et les experts remplissent la commande par l’intermédiaire de plusieurs vendeurs. Une opération de bloc peut également être réalisée directement entre sociétés, par voie d’arrangement, comme cela peut être le cas lors de la fusion d’une société avec une autre.
Une fois qu’une entreprise a acheté un bloc de titres, elle peut les conserver ou les revendre dans l’espoir de rentabiliser la transaction de bloc. Certains analystes boursiers utilisent les activités d’achat et de vente des principaux investisseurs pour mesurer la santé du marché et la valeur des actions. Si un investisseur institutionnel commande une transaction de bloc, d’autres investisseurs plus petits peuvent emboîter le pas pour tenter de surfer sur la vague d’intérêt et la hausse des prix que la transaction de bloc peut générer.
Les opérations de bloc ont tendance à avoir une liquidité élevée, ce qui signifie qu’elles peuvent facilement être converties en actifs de trésorerie si elles sont gérées correctement. Cependant, une mauvaise gestion peut entraîner une baisse de la liquidité. Les courtiers spécialisés dans le trading de blocs se concentrent sur un certain nombre de questions qui sont uniques pour bloquer les transactions, telles que la négociation confidentielle afin que les autres investisseurs ne soient pas au courant d’une transaction de bloc avant qu’elle ne soit déjà terminée, et la négociation de telle manière que les conserver une valeur élevée.