Die totale Faktorproduktivität wird allgemein als Variable angesehen, die die Menge des Outputs darstellt, die nicht direkt mit der Menge der Inputs, wie Material und Kapital, zusammenhängt. Es ist Teil einer umfassenderen Idee der Multifaktorproduktivität, bei der Wirtschaftsplaner alle Faktoren des Wachstums einer Unternehmens- oder Volkswirtschaft betrachten. Bei solchen Bewertungen befasst sich die totale Faktorproduktivität (TFP) mit den Wachstumsarten, die nicht mit einem entsprechenden Anstieg des konkreten Inputs in Verbindung gebracht werden können. Wenn beispielsweise zwei Unternehmen, Unternehmen A und Unternehmen B, über die gleiche Menge an Materialien und Ressourcen verfügen, eines jedoch mehr produziert als das andere, könnte jemand die bessere Leistung des Gewinners auf die Einstellung von mehr qualifizierten Arbeitskräften oder auf eine besser ausgebildete zurückführen mittlere Führungsebene. So hilft die totale Faktorproduktivität, das „Big Picture“ im unternehmerischen Handeln zu erklären.
Die totale Faktorproduktivität verwendet das so genannte „Solow-Residuum“, um die Outputs zu bewerten. Das Solow-Residuum, benannt nach dem Ökonomen Robert Solow, funktioniert nach dem Prinzip, dass eine höhere Arbeitsproduktivität das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Wirtschaft eines Landes beeinflusst, zusammen mit konkreten Faktoren wie der Kapitalallokation und der verfügbaren Arbeitsmenge. Einige Aspekte der totalen Faktorproduktivität und die Verwendung des Solow-Residuums sind in der Gemeinschaft der Ökonomen wegen Uneinigkeit über die Genauigkeit bestimmter Variablen umstritten.
Wie bereits erwähnt, ist ein Teil der Idee der Gesamtproduktivitätsfaktoren die Untersuchung, wie eine Fülle an qualifizierten Arbeitskräften die Produktion einer lokalen Wirtschaft verändert. Bewertungen dieser Art von wirtschaftlichen Veränderungen sind oft mit spezifischen Forschungs- und Entwicklungsbemühungen (FuE) seitens eines Unternehmens oder einer anderen Partei verbunden. Die Betrachtung, wie Innovation die Produktivität verändert, ist sehr relevant für die Anwendung der totalen Faktorproduktivität.
Kritiker der Gesamtfaktoren für Produktivitätsmethoden sprechen auch von den Unterschieden zwischen verschiedenen Typen von Entwicklungsländern. Verschiedene Nationen entwickeln ihre Volkswirtschaften je nach ihrer einzigartigen Situation und den Zeitplänen für ihr Wachstum mit sehr unterschiedlichen Geschwindigkeiten. All dies macht die konkrete Bewertung etwas subjektiv und beschränkt die Leistungsfähigkeit der gleichungsbasierten Analyse auf diese Art von Situationen.
Die totale Faktorproduktivität kann im Umgang mit lokalen Wirtschaften oder Modellen im kleinen Maßstab von einzigartigem Nutzen sein. Vereinfachte Produktionsmodelle können auch gute Ressourcen sein, um mehr über ein umfassenderes makroökonomisches Modell zu erfahren. Viele Ökonomen halten TFP und verwandte Ideen immer noch für hilfreich bei der Bewertung von Wachstum auf verschiedenen Skalen oder für einige Arten von Vorhersagemodellen. In einigen nationalen Wirtschaftsmodellen sagen Experten, dass TFP für bis zu 60 % des Wachstums verantwortlich sein kann, was zeigt, dass das Verhältnis von konkreten Investitionen und Arbeit zu einem Endergebnis sehr unterschiedlich ist.