Der Erhalt einer Lizenz der Serie 3 beginnt mit der Einreichung eines Antrags bei der National Futures Association (NFA). Die Prüfung wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) durchgeführt. Die Bewerber müssen sich bei der FINRA für den Test anmelden und die anfallenden Gebühren bezahlen. Die Prüfung der Serie 3 besteht aus 120 Multiple-Choice-Fragen und die vorgesehene Zeit beträgt zwei Stunden und 30 Minuten.
Das Bestehen der Prüfung Serie 3 ist Voraussetzung für die Mitgliedschaft bei der NFA. Die Registrierung bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und die Mitgliedschaft bei der NFA sind Voraussetzungen für Wertpapiervertreter in der Futures-Branche. Personen, die eine NFA-Mitgliedschaft als Commodity Trading Advisor (CTA), Commodity Pool Operator (CPO) oder eine Reihe anderer verwandter Kategorien beantragen, müssen eine Series 3-Lizenz erwerben. Personen in all diesen Kategorien müssen die Qualifikationsanforderungen für Wertpapier-Futures-Produkte erfüllen.
Der für eine Lizenz der Serie 3 erforderliche Test umfasst die CFTC- und NFA-Regeln und -Vorschriften. Futures-Theorie und Hedging-Techniken werden in dieser Prüfung ausführlich behandelt und erfordern im Allgemeinen zahlreiche mathematische Berechnungen. Optionen, Kontrakte, Margin und Settlements umfassen ebenfalls einen guten Teil des Tests. Die Prüfungsübersicht der Serie 3 ist zusammen mit Informationen zur Bewerbung online bei der NFA erhältlich. Verschiedene Bildungsprogramme der Finanzindustrie bieten Lernhilfen und Mustertests, die bei der Vorbereitung auf die Prüfung hilfreich sein können.
Die NFA-Registrierung und das Bestehen der Prüfung sind die ersten Schritte im Compliance-Verfahren. Eine eingehende Hintergrundüberprüfung durch das Federal Bureau of Investigation (FBI) wird zusammen mit Fingerabdrücken und historischen Informationen erforderlich sein. Online-Formulare, Antragsgebühren und Mitgliedsbeiträge müssen ausgefüllt werden, bevor eine Lizenz der Serie 3 ausgestellt werden kann. Ein Sicherheitskonto muss bei der NFA eingerichtet und ein benannter Sicherheitsmanager muss registriert sein.
Compliance-Anforderungen sind für jede Kategorie einzigartig, aber alle Kategorien müssen Bücher und Aufzeichnungen führen, die jederzeit zur Einsichtnahme verfügbar sind. Die NFA kann jederzeit Audits vor Ort durchführen, und die Aufzeichnungen müssen fünf Jahre lang aufbewahrt werden. Werbematerialien und andere Kommunikation mit der Öffentlichkeit müssen den strengen NFA- und CFTC-Richtlinien entsprechen.
Um Kunden zu werben, muss ein CTA oder CPO ein Offenlegungsdokument zur Überprüfung bei der NFA einreichen. Dieses Dokument muss jährlich eingereicht werden und sollte eine erschöpfende Liste der Geschäftstätigkeiten und Handelsaktivitäten enthalten, einschließlich der gehandelten Wertpapiere und des Handelsstils. Diese Dokumente müssen potenziellen Kunden ausgehändigt, unterschrieben und in festen Aufzeichnungen aufbewahrt werden. Offenlegungen sind sehr technisch und müssen den hohen Standards der Aufsichtsbehörden entsprechen.
Compliance-Vorschriften werden durchgesetzt, um eine Serie-3-Lizenz aufrechtzuerhalten. Futures-Profis gelten als selbstregulierend und müssen ihre Geschäfte gemäß den Vorschriften der CFTC und der NFA betreiben. Zu den jährlichen Compliance-Anforderungen gehören Registrierungsaktualisierungen und die Zahlung von Gebühren. Ethikschulungen und ein Notfallwiederherstellungsplan gehören zu den umfangreichen Pflichten und Verantwortlichkeiten eines zugelassenen Wertpapierfachmanns.