Crack-Spreads sind Anlagestrategien, die den Spread auf bestimmte Arten von Rohstoffen beinhalten. Der Crack-Spread konzentriert sich auf den Spread, der zwischen einem Kernprodukt und den Endprodukten besteht, die mit dem Kernprodukt entwickelt und vermarktet werden. Die Analyse des Crack-Spreads kann einem Anleger helfen, Futures zu kaufen, die sich auf das Kernprodukt beziehen, während gleichzeitig der Verkauf von Futures-Optionen in Betracht gezogen wird, die sich auf die derivativen Produkte beziehen.
Eines der besten Beispiele dafür, wie ein Crack-Spread funktioniert, hat mit dem Rohstoff Rohöl zu tun. Dieses Produkt dient als Basis für eine breite Palette begehrter Güter, wie den Verkauf von Benzin, Heizöl und sogar einigen Kunstfasern. Aufgrund der Bandbreite an Endprodukten, die mit Rohöl hergestellt werden können, wird die Sicherung von Futures-Optionen auf das Rohöl oft als großartige Anlagestrategie angesehen. Gleichzeitig kann der Verkauf von Futures-Optionen auf die mit Rohöl geschaffenen Produkte zum richtigen Zeitpunkt dem Investor helfen, einen erheblichen Gewinn aus dem Unternehmen zu erzielen.
Ein wesentliches Element zur Bestimmung des Rissausbreitungsgrades ist nicht nur die Palette der Endprodukte, die durch die Verwendung eines Kernprodukts entstehen, sondern auch die aktuelle Marktnachfrage nach diesen Produkten. Dies kann manchmal die Berücksichtigung des aktuellen Nachfrageniveaus innerhalb eines bestimmten Landes oder sogar einer geografischen Region des Landes beinhalten. Am Beispiel des Rohöls möchte der Anleger Rohöl-Futures zum bestmöglichen Preis erwerben. Gleichzeitig würde der Anleger versuchen, Futures-Optionen auf Benzin, Kerosin oder Polypropylen zu verkaufen, wenn die aktuelle Marktnachfrage im Aufschwung ist, aber bevor sich die Nachfrage abflacht. Durch das Verständnis des aktuellen Wertunterschieds zwischen dem Kernprodukt und den Endprodukten ist es möglich, die Crack-Spread zu bestimmen und mit dem besten Vorteil zu kaufen und zu verkaufen.
Wie bei jeder Anlagestrategie erfordert die Nutzung eines Crack-Spreads eine sorgfältige Untersuchung der betreffenden Rohstoffe, die Bewertung der aktuellen Marktbedingungen und die Prognose der zukünftigen Wertentwicklung. Bei richtiger Anwendung kann ein Crack-Spread einem Anleger wichtige Informationen liefern, die zu einer beträchtlichen Rendite führen können.