Finanzanleihen werden oft verwendet, um Investoren für Projekte zu gewinnen, bei denen Geld benötigt wird. Die Anleger verleihen einen bestimmten Betrag gegen das Versprechen, in Zukunft einen höheren Betrag zu erhalten. Einige Finanzanleihen haben ein Fälligkeitsdatum. Dies bezieht sich auf das Datum, an dem das anfängliche Darlehen des Anlegers und sein Gewinn zurückgezahlt werden. Serielle Anleihen unterscheiden sich jedoch dadurch, dass sie zahlreiche Fälligkeiten aufweisen.
Wenn eine Person eine Serienanleihe kauft, wird sie nicht pauschal zurückgezahlt. Sie erhält zu verschiedenen Terminen mehrere Bruchteile des ihr zustehenden Betrags. Die Fälligkeitstermine von Serienanleihen können in regelmäßigen Abständen erfolgen. Wenn das erste Fälligkeitsdatum fünf Jahre ab dem Tag beträgt, an dem die Anleihe erworben wurde, ist es wahrscheinlich, dass das zweite zehn Jahre ab dem Kaufdatum beträgt. Obwohl dies eine gängige Praxis ist, ist sie nicht absolut.
Serienanleihen können von öffentlichen oder privaten Einrichtungen ausgegeben werden. Sie werden jedoch häufig verwendet, um kommunale Projekte in Städten zu unterstützen. Diese Anleihen werden häufig für Projekte ausgegeben, die in Etappen abgeschlossen werden sollen.
Nehmen wir zum Beispiel ein Landentwicklungsprojekt. Eine Phase des Projekts kann abgeschlossen sein und der Verkauf oder die Vermietung können beginnen. Einige Jahre später kann ein weiterer Abschnitt fertiggestellt werden und dann kann der Verkauf und die Vermietung in diesem Bereich beginnen. Die Rückzahlung der ausgegebenen Serienanleihen kann in Abstimmung mit dem Abschluss jedes Projektabschnitts geplant werden, da die erwirtschafteten Mittel ausreichen können, um Teile der Schulden zurückzuzahlen.
Es kann hilfreich sein, sich serielle Anleihen als viele kleine Anleihen innerhalb einer großen Anleihe vorzustellen. Die periodische Rückzahlung von Serienanleihen wird durch Coupons gesteuert. Wenn jeder Coupon sein Fälligkeitsdatum erreicht, kann er für einen Teil des ausstehenden Betrags eingelöst werden.
Serienanleihen können im Vergleich zu anderen Optionen für den Emittenten von Vorteil sein. Bei der Verzinsung von Schulden zahlt der Schuldner in der Regel höhere Zinsen für größere Beträge. Würde der Emittent von Serienanleihen daher warten und den gesamten ausstehenden Betrag sofort zurückzahlen, wäre dies wahrscheinlich kostspieliger. Durch regelmäßige Zahlungen reduziert der Emittent den zu verzinsenden ausstehenden Betrag.
Denken Sie beispielsweise daran, dass City Water Works in diesem Jahr 500,000 US-Dollar (USD) einer Anleihe in Höhe von 2 Millionen US-Dollar zurückzahlen wird. Nach dieser Zahlung fallen nur noch Zinsen in Höhe von 1.5 Millionen USD an. Im nächsten Jahr werden nach einer weiteren Zahlung von 500,000 USD nur noch Zinsen für 1 Million USD erhoben. Dies sollte zu erheblichen Einsparungen für das Unternehmen führen.